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⋯⋯:秘倔框日期泸∥诎月阳日期:,年上月沙日学位论文原创性声明学位论文使用授权声明本人郑重声明:所呈交的学位论文,是本人在导师的指导下,独立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外,本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究作出重要贡献的个人和集体,均已在文中以明确方式标明。本声明的法律责任由本人承担。本人在导师指导下完成的论文及相关的职务作品,知识产权归属郑州大学。根据郑州大学有关保留、使用学位论文的规定,同意学校保留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版,允许论文被查阅和借阅;本人授权郑州大学可以将本学位论文的全部或部分编入有关数据库进行检索,可以采用影印、缩印或者其他复制手段保存论文和汇编本学位论文。本人离校后发表、使用学位论文或与该学位论文直接相关的学术论文或成果时,第一署名单位仍然为郑州大学。保密论文在解密后应遵守此规定。学位论文作者:
摘要近年来,我国建设现代企业制度的步伐越来越快,现代企业制度的建立不仅需要完善的公司治理结构,还需要与之相匹配的激励和约束机制。本文论述的股票期权机制就是一种长期的激励机制,在国外公司中也得到了广泛的使用。最早是在年美国公司应用产生,年在芝加哥期权交易所开始上市交易,世纪年代在美国公司中普遍使用股票期权计划作为高管的薪酬之一。这种把公司利益和经营者利益密切结合的制度设计,起到了强大的激励效果,促进了美国企业的高速发展。现代企业制度的一个本质特征是所有权与经营权的分离,这也就造成现代公司中委托代理关系的广泛存在,委托代理关系中一个巨大的缺陷就是容易引发经营者的道德风险。而股票期权作为一种激励手段,同时也起到约束的作用,可以有效地降低道德风险的发生,弥补了这一缺陷,这也是它得到普遍使用的随着我国现代企业制度的建立,现代公司治理结构也在公司中建立,但相应的薪酬制度还处于比较原始的状态,没有激发出董事、高管的工作积极性,使我国公司管理层的道德风险相对较大,董事、高管任职后不思公司发展,只思如何获得灰色收入,有的虽然前期为公司经营作出巨大贡献,但因为薪酬过低,与其劳动付出不符,心理不平衡而违法犯罪,红塔山创始人储时健就是一个典型的例子。所以在我国上市公司引入股票期权机制具有重大意义。本文通过介绍股票期权制度的基本原理,研究国外股票期权制度的产生发展情况,并阐述了我国股票期权的现状和问题,然后在多个方面剖析影响股票期权正常发挥作用的因素,提出本人对于解决这些问题的一些粗浅的建议,希望能为股票期权机制在我国良性发展作出一些贡献。本文基本内容如下:第一部分是引言,包括研究目的、选题背景、研究方法等内容。第二部分是股票期权的基本理论研究。主要介绍期权的概念、分类,股票期权的概念、特点、实现的基本流程、作用原理和上市公司引进股票期权的必要性,并重点分析研究了股票期权的理论基础。第三部分比较研究各主要国家和地区股票期权的发展情况。介绍了美国、原因之一。
法国、德国、日本等国和我国香港地区股票期权的发展情况。第四部分阐述我国股票期权的发展现状和存在的问题。主要分析了公司法、证券法、会计准则、税法等存在的问题和外部制度环境存在的问题。第五部分是我国股票期权制度的完善。不仅论述了对公司法、证券法、会计准则、税法等提出的建议,还阐述了对外部相关制度的完善。第六部分是结语,对全文进行总结。关键词:上市公司期权股票期权激励制度摘要
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