文档介绍：依托渠道,打开平安信托发展新局面
——卓越理财中心工作汇报
卓越理财中心
机密:<br安信托面临的机会和挑战
我们应该如何面对挑战
目录:
范例1:汇丰的综合金融服务体系
银行业务、卡业务、个人消费信贷
综合金融服务,保险、投资产品的交叉销售
汇丰银行
证券经纪业务
证券委托投资
汇丰证券
集团及第三方资产的证券投资及管理
直接投资及管理
投资管理公司
直接投资管理公司
信托投资业务
私人银行中心
汇丰信托公司
各种抵押融资业务、包括融资租赁业务
财务计划和帐务代理
汇丰财务公司
产险业务
寿险业务
汇丰保险公司
汇丰人寿保险公司
投资银行业务
融资及顾问服务
汇丰投资银行公司
资料来源:英国单位信托及投资基金协会、英国投资信托协会、美国投资公司协会网站
范例2:AIG的金融服务与投资体系
AIG全球投资集团
John McStay投资咨询公司
SunAmerica 资产管理公司
AIG私人银行
AIG全球地产投资公司
AIG保险资产的投资与管理
第三方资产管理与基金管理
投资产品开发与销售
公益及社会资金管理服务
管理共同基金,专门投资中小型公司和地产公司证券
管理本公司变额年金
管理29只共同基金(80亿资产)
提供资产管理服务
提供私人银行服务
投资管理自用物业
占公司总资产的 %
AIG人寿保险
各类人寿保险业务
年金与投资型保险产品
资料来源:英国单位信托及投资基金协会、英国投资信托协会、美国投资公司协会网站
范例3:ING的金融服务与投资体系
ING投资管理公司
Baring资产管理公司
ING Barings 投资银行
& Baring
风险投资公司
ING Furman Selz资产管理
荷兰最大的保险集团,提供产险、寿险服务
在全球拥有众多的独资及合资保险公司
保险资产的投资管理,协调全球的投资业务
管理第三方资产,包括500只共同基金
管理第三方基金,包括公益及政府资金
投资银行业务、基金业务
为新兴市场的高端客户提供理财及私人银行服务
提供新兴产业初期投资
投资新兴市场的证券业务
专注于对冲基金,房地产投资和高风险债券投资
ING保险公司
NMB商业银行
荷兰最大的商业银行,提供综合金融服务
收并多家欧洲中小银行,分行遍布全球
资料来源:英国单位信托及投资基金协会、英国投资信托协会、美国投资公司协会网站
三种常见的金融集团下的投资与信托架构模式
模式
投资载体
信托投资的角色
适用的环境
设立AIG全球投资集团,管理全部保险资金,同时承接外部资产管理。并负责投资产品的品牌和分销
设立独立的投资咨询公司和私人银行,承接外部资金信托和代客理财
信托机构完全以外界资金为主
AIG全球投资集团和投资咨询公司竞争性地吸收外部资金,并行基金管理业务
法规对保险资金的使用管理严格
信托业务和共同基金业分工明确,且均颇具规模
保险公司内设投资管理本部管理保险资金的主体部分
同时设立证券公司和投资信托公司
投资信托公司以吸纳外界资金为主,管理少量保险资金
投资信托公司只从事共同基金业务
法规对保险公司直接运用资金的限制较少
信托业务不发达
保险公司只设财务部,负责保险资金投资决策
同时设立证券公司和投资信托公司,既作为保险资金投资的操作平台,也承接外部资金
投资信托公司以操作保险资金为依托,吸引外界资金
投资信托公司只从事共同基金业务
法规对保险公司直接运用资金的限制较少
基金管理市场不规范,市场化程度差
资料来源:英国单位信托及投资基金协会、英国投资信托协会、美国投资公司协会网站
每种投资与信托架构模式都有不同的资源要求和风险因素
模式
关键成功因素
主要风险
将保险资金,年金和信托资金从彼此独立的渠道经营
不同投资渠道竞争性地吸纳外部资金,同时基金投资风格各有特色
不同投资渠道彼此独立分销,管理投资产品,协同效应低
但同时市场风险分散,总体风险低
保险公司占投资信托公司小额股权,投信公司以上市公司方式“透明化”运作,财务结构优良
保险资金有部分流入,可扶持投资信托公司建立品牌,吸引外界资金
保险资金主体以信贷为主,流动性不够
保险公司的庞大资金,可以吸引优秀的基金管理人才
保险公司通过多种投资渠道可以操纵市场,牟取超额利润
集团内的投资机构联手操作,市场风险大
保险资金于共同基金间的防火墙脆弱
资料来源:英国单位信托及投资基金协会、英国投资信托协会、美国投资公司协会网站
信托业发展呈现明显的混业趋势
信托兼营银行业务
兼营信托业务
金融分业模式
金融混业模式
信托业务专营公司
银行
保险
英国:
美