文档介绍：第二章工程经济分析方法基础——资金时间价值

本章重点:现金流量与净现金流量的概念、现金流量的构成、现金流量图、资金时间价值的概念、资金等值的计算。
难点:现金流量图、折旧费用和利润的计算及资金等值的计算。

现金流入
现金流出
净现金流量

投资、折旧与残值
成本、费用与经营成本
销售收入、税金与利润

一、基本概念
:指一个系统内在某一时点上流出系统的资金或货币量,如投资、费用等。
投资的广义概念是指有目的的经济行为,泛指企业的一切资金分配与运用行为,是企业为了获取所期望的报酬而投入某项计划的资源,所投入的资源包括资金,也包括人力、技术或信息等其它资源。
投资的狭义概念是指为实现某建设项目而预先垫付的资金。对于一般的工业投资项目来说,总投资包括建设投资和生产经营所需要的资金、建设期的借款利息。
工程经济学中的常用的投资是投资的狭义概念。
支出中凡是与本企业的经营有关的各项耗费称为费用
现金流量
:指一个系统内在某一时点上流入系统的资金或货币量,如销售收入等。
= 现金流入- 现金流出
:各个时点上实际的资金流出或资金流入(现金流入、现金流出及净现金流量的统称)

0 1 2 3 4 5 6 时间(年)
200 200
100
200 200 200
300

如:新建工业项目的现金流量
现金流量图的说明
横轴是时间轴,每个间隔表示一个时间单位,点称为时点,标注时间序号的时点通常是该时间序号所表示的年份的年末。
与横轴相连的垂直线,箭头向上表示现金流入,向下表示现金流出,长短与现金流量绝对值的大小成比例,箭头处一般应标明金额。
一般情况,时间单位为年,假设投资发生在年初,销售收入、经营成本及残值回收等均发生在年末。
现金流量图的几种简略画法

不同时间发生的等额资金在价值上的差别,就称为资金的时间价值。资金的价值随时间推移而变化。(1)通货膨胀;(2)承担风险;(3)货币增值:投资,储蓄。(社会平均利润率)

资金在生产与交换过程中由于有劳动者的劳动使之产生了增值
资金的时间价值是对放弃现时消费的必要补偿。
资金的时间价值
资金的时间价值存在的条件有两个:
一是将货币投入生产或流通领域,使货币转化为资金,从而产生的增值(称为利润或收益);
二是货币借贷关系的存在,货币的所有权及使用权的分离。比如把资金存入银行或向银行借贷所得到或付出的增值额(称为利息)。

投资收益率
风险
通货膨胀