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题目:公允价值值计量初探探
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中文摘摘要
公允允价值计量量在近十几几年一直是是国际会计计理论前沿沿一个极富富挑战性的的热点和难难点问题。由由于公允价价值计量能能够为投资资者提供与与现实高度度相关的信信息,从而而帮助投资资者作出正正确的决策策,目前已已经成为发发达国家公公认的会计计计量属性性之一。为为了适应我我国加入世世界贸易组组织(WTTO)后的的新形势,,并促进社社会主义市市场经济的的发展,财财政部于22006年年2月155日出台了了新企业会会计准则,,将公允价价值计量模模式重新引引入,并于于20077年1月11日起在上上市公司范范围内实施施。公允价价值的应用用在我国经经历了“先用后弃弃,禁而又又用”的反复阶阶段,这次次使用同11998年年相比,范范围有所扩扩大。那么么此次对公公允价值的的重新启用用,将会对对企业的财财务状况、经经营成果产产生怎样的的影响呢??公允价值值在实际应应用中又会会存在什么么样的问题题呢?在这这一背景下下,本文对对公允价值值在具体会会计准则中中的运用进进行深入分分析,阐述述了公允价价值会计运运用对企业业价值、经经营成果和和财务状况况的影响。同同时,提出出了我国会会计业务中中推行公允允价值存在在的现实问问题及解决决对策。本本文认为,,尽管公允允价值的应应用在我国国目前的经经济环境下下还存在很很多困难,,但随着政政府指导和和监管力度度的加大,,会计人员员知识水平平的提高,,资产评估估技术的不不断发展,,内控制度度的不断完完善,公允允价值的可可靠性和可可操作性将将进一步提提高,公允允价值的应应用将有利利于我国资资本市场的的完善和发发展。
关键词新会计准准则;公公允价值;;应用问问题研究;;投资性性房地产;;债务重重组
外文摘摘要
TitleeNewAccoountiingSStanddardforBusiinesssEntterprrisessundderttheaappliicatiionooffaairvvaluee
Abstrract
iinforrmatiionfforiinvesstorss,(WTOO),iinorrdertoaadaptttosuchhsittuatiionaandttoprromottethhedeeveloopmenntofftheesoccialiistmmarkeetecconommy,tthemminisstryofffinannceiissueedneewacccounntinggstaandarrdsoonFeebruaary115,22006..Theefaiirvaaluemeassuremmentmodeewassreiintrooduceed,aandccameintooefffectinttherrangeeofquottedccompaaniessonJanuuary1,22007..,?Whattqueestioonwiilliitocccurinttheppractticallappplic....aationn?Insuchhbacckgroound,,thiispaaperdeepplyaanalyysestheappllicattionofffairvaluueinnidiiograaphiccacccounttingstanndarddanddexppatiaatestheinflluencceofffaiirvaalueappllicattiontoeenterrprissevaalue,,opeeratiingrresullt,,ittprooposeesthhereealittyquuestiionaandssoluttionssinimpllemenntinggfaiirvaalue..Althhoughhtheeappplicaationnoffairrvallueeexisttsmaanyddiffiiculttiesinttheccurreenteeconoomicenviironmment,,aloongwwithincrreaseeofgoveernmeentgguidaanceandknowwledggeoffacccounttant,,devveloppmenttofasseetevvaluaationn,thhepeerfecctionnofinteernallconntrollsysstem,,theerelliabiilityyanddmanneuveerabiilityyoffairrvalluewwillfurttherenhaance..Theeappplicaationnoffairrvalluewwillbebbenefficiaaltootheeperrfecttionanddeveelopmmentofccapittalmmarkeet.
KeywoordsNewwacccounttingstanndardd;faairvvaluee;apppliccatioonquuestiionrreseaarch;;invvestiingrrealestaate;debttreccombiinatiion
目录
1引言………………………………………………………………………………………………………1
2公允价价值的内涵涵……………………………………………………………………………………1
………………………………………………………………………………1
………………………………………………………………2
………………………………………………………………………………2
……………………………………………………………………2
………………………………………………‥3
3涉及公公允价值的的项目及其其影响…………………………………………………………………5
………………………………………………………………5
………………………………………………………………100
4我国应应用公允价价值的对策策研究………………………………………………………………12
…………………………………………………………………122
………………………………………………………166
结论…………………………………………………………………………………………………220
致谢………………………………………………………………………………………………………21
参考文献…………………………………………………………………………………………………22
1引言
在新会计准准则中推行行公允价值值计量模式式是我国会会计国际化化进程中迈迈出的重要要的一步。从从宏观上来来看,我国国现有的经经济环境和和资本市场场的条件还还在不断的的完善和发发展之中;;从微观上上看,大多多数上市公公司在公司司治理结构构上还存在在着一些问问题。鉴于于公允价
值值作为一种种计量属性性,其确认认过程本身身需要评估估人员主观观的判断、估估计和预测测,可能由由此而影响响按照公允允价值披露露的会计信信息的可靠靠性。所以以在外部交交易市场还还不够成熟熟的情况下下,公允价价值的在我我国运用过过程中要保保持谨慎态态度,要以以现行市价价为主,多多种计量属属性并存,增增加公允价价值应用的的可靠性,突突出公允价价值的主导导地位。
公允价值在在我国的推推行是一个个长期的过过程。不仅仅需要客观观的外部环环境的支持持,同时也也需要完善善各种相关关的法律法法规监督,加加强对相关关会计人员员与审计人人员的专业业素质教育育,正确处处理公允价价值计量与与其他计量量模式的关关系,从而而进一步提提高和改善善我国财务务会计信息息系统的质质量,促进进资本市场场的健康、稳稳定的发展展,顺应我我国经济快快速市场化化和国际化化的需要。
2公允价价值的内涵涵
公允价值以以“公允性”来突出其其定义。所所谓公允价价值,国际际会计准则则委员会(IIASC)将将其定义为为:熟悉情情况和自愿愿的双方在在一项公平平交易中,能能够将一项项资产进行行交换或将将另一项负负债进行结结算的金额额。FASSB在20006年99月发布的的《公允价价值计量》中中将其定义义为:在计计量日,市市场交易者者在有序交交易中,销销售资产收收到的或转转移负债支支付的价格格。我国新新会计准则则中的定义义是:在公公平交易中中,熟悉情情况的交易易双方自愿愿进行资产产交换或者者债务清偿偿的金额。可可见,公允允价值作为为一种新计计量属性,其其最大特征征就是来自自公平交易易的市场,是是参与市场场交易的理理智双方充充分考虑了了市场信息息后所达成成的共识,这这种达成共共识的市场场交易价格格即为公允允价值。
就本质而言言,公允价价值是一种种基于市场场信息的评评价,反映映公平交易易中双方交交换资产或或者清偿债债务的依据据。公允价价值的确定定具有特殊殊性,葛家家澍教授认认为:“通常需要要合理的估估计,较难难可靠计量量,需要找找到能可靠靠计量且可可具体把握握的计量属属性作为它它的代表。”一般认为,公允价值有以下三种表现形式:,由于市场价格是所有市场参与者根据所有掌握的信息对某项资产或负债的收益和风险进行权衡之后所达成的共识,因此市场价格能够代表公允价值;,公允价值可参照类似交易的市场价格予以确定;,也不存在类似交易的活跃市场时,公允价值可用未来现金流量现值予以估计确定。
公允价值与与历史成本本通常被认认为是当前前财务会计计的两种最最主要的计计量属性。相相对于历史史成本而言言,公允价价值具有以以下两大特特点:第一一,相比历历史成本强强调的是某某一时点状状态,公允允价值更加加注重动态态过程。随随着时间流流动,公允允价值也会会不断变化化,每个时时点上的公公允价值都都不同。历历史成本注注重已经发发生的事项项,一旦入入账一般情情况不做调调整,只有有在对取得得成本和收收入进行跨跨期配比时时才进行估估计。而公公允价值能能及时反映映企业的价价值变化,即即使交易或或事项尚未未发生,只只要有证据据表明某项项资产或负负债的市场场价值或预预期价值发发生了变化化,就必须须对账面价价值调整并并在表内反反映、表外外披露。第第二,公允允价值站在在市场角度度用公平成成交价进行行计量,其其形成并不不一定要通通过真实交交易,也可可以是虚拟拟出来的。只只要存在公公平交易的的客观市场场环境,公公允价值就就是“最可能”达成交易易的价格。历历史成本是是以实际发发生的交易易为前提的的,必须存存在确实的的交易才能能凭有关证证据进行会会计记录。
公允价值是是历史成本本法、重置置成本法、可可变现净值值、未来现现金流量现现值等会计计准则体系系中最重要要的计量属属性之一。
在我国,公公允价值的的应用起步步比较晚,,公允价值值最早运用用是在19998年财财政部颁布布的《企业业会计准则则——债务重重组》中,,准则中允允许债务人人将重组债债务账面价价值与转让让的非现金金资产的公公允价值或或股权的公公允价值之之间的差额额确认为债债务重组收收益,并在在利润表中中反映。此此后,公允允价值又出出现在投资资和非货币币性交易准准则里。然然而,这这三项准则则中刚刚使使用这种计计量属性不不到两年内内,公允允价值的使使用就发生生了很大变变动。这主主要是基于于当时我国国相关的公公允价值难难以真正地地显现出“公允”,证券市市场不够发发达,且流流动性不强强,不能流流通的国有有股占较大大比重,还还不像西方方发达国家家那样有较较为完善的的会计和证证券监管体体系保证会会计信息的的真实公允允。20001年1月月,财政政部对这几几项准则都都进行了修修订,对对于有关经经济业务事事项的处理理尽可能的的回避了按按公允价值值计价,而改按账账面价值入入账。
2006年年2月155日财政部部颁布的新新《企业会会计准则———基本准准则》中再再次引入公公允价值的的计量模式式,这次重重新应用公公允价值是是国内环境境与国际环环境共同作作用的结果果。而且,,此次公允允价值在新新准则中的的应用十分分谨慎,与与《国际财财务报告》准准则相比,,我国企业业会计准则则体系在确确定公允价价值的应用用范围时,,更充分地地考虑了我我国的国情情。
此次新颁布布的会计准准则,公公允价值计计量主要体体现在金融融工具、投投资性房地地产、债务务重组、资资产减值、租租赁和套期期保值等方方面,其其中金融工工具、投资资性房地产产、套期保保值三大领领域公允价价值的应用用尤为明显显:
《企业会计计准则第33号——投资性性房地产》中中规范的投投资性房地地产,是指指能够单独独计量和出出售的,企企业为赚取取租金或资资本增值而而持有的房房地产,包包括已出租租的建筑物物、已出租租或持有并并准备增值值后转让的的土地使用用权等该准准则为企业业的投资性性房地产提提供了成本本模式与公公允价值模模式两种可可选择的计计量模式。
在成本模式式下,投资资性房地产产比照固定定资产和无无形资产准准则计提折折旧或摊销销,并在期期末进行减减值测试,计计提相应的的减值准备备;在有确确凿证据表表明其公允允价值能够够持续可靠靠取得的,企企业可以采采用公允价价值计量模模式。采用用公允价值值计量的投投资性房地地产的折旧旧、减值或或土地使用用权摊销价价值直接反反映在公允允价值变动动中,并通通过“公允价值值变动损益益”对企业利利润产生影影响,不对对投资性房房地产计提提折旧或进进行摊销。另另外,期期末应将投投资性房地地产按公允允价值进行行估值,公公允价值与与原账面价价值之间的的差额计入入当期损益益。已采用用公允价值值模式计量量的投资性性房地产,,不得从从公允价值值模式转为为成本模式式。
在目前房地地产价格处处于持续上上涨的背景景下如果一一个企业购购买商品房房进行房地地产投资,,在原有会会计制度下下此房地产产应按历史史成本记入入企业的固固定资产,,并按其其估计使用用年限提取取折旧。显显然,这这种方法在在很大程度度上低估了了房地产的的市场价值值,扭曲曲了企业投投资的真实实含义,不不利于会计计报表使用用者了解企企业的真实实情况,极极大地损害害了会计报报表使用者者的利益。
、计计量和披露露中公允价价值的应用用
随着近两年年我国金融融及金融衍衍生工具的的推出,其在金融融企业内的的作用日益益突出,如如何初始确确认和计量量、后续计计量、期末末估价及减减值等问题题变得不可可回避。由由于金融及及金融衍生生工具具有有短期在市市场中价值值变化比较较大的属性性,所以以采用历史史成本等其其他计量方方法是不能能正确反映映市场价值值的,而而用公允价价值计量则则能更好地地反映其市市场价值。
远期合同、期期货合同、互互换和期权权等被列为为公允价值值计量的金金融工具,其其报告价值值即为市场场价值,且且其变动直直接计入当当期损益。这这也意味着着,如果企企业能够较较好地把握握市场行情情和动向,其其业绩即会会随“公允价值值变动损益益”增加而提提升;相反反,如果企企业的投资资策略与市市场行情相相左,其当当期利润就就会因此受受损。所以以,公允价价值计量可可以被认为为是一把“双刃剑”,与旧准准则使金融融工具报告告价值经常常被低估的的孰低法有有很大不同同。
“公允价值值”对会计信信息的影响响还体现在在《企业会会计准则第第20号———企业合合并》中。非非同一控制制人之下的的企业合并并,经营主主体发生重重大变化,对对被并购方方资产负债债的记录,以以“公允价值值”体现,不不影响一致致性和可比比性原则,所所得税方面面,也没有有处理上的的很大争议议。因为在在并购交易易的过程中中,实现“当期收益益”的可能性性不大,即即使实现,其其金额也有有限。
企业合并中中,“公允价值值”是必须采采用的方法法,主并方方公司支付付的并购溢溢价,分配配为两部分分:(1))资产负债债按照“公允价值值”入账,((2)支付付对价超过过“公允价值值”的部分,记记录为“商誉”,主并方方公司未来来资产折旧旧的基数,将将超过合并并各方企业业的简单加加总,因而而产生所得得税递延的的效果,这这是产业整整合的结构构性利好。
除了以上几几项以外,,在存货货、长期股股权投资、固固定资产、生生物资产、无无形资产、非非货币性资资产交换、企企业年金基基金、股份份支付、收收入、政府府补助、套套期保值、金金融资产转转移和首次次执行企业业会计准则则一系列其其他准则里里,公允允价值计量量都或多或或少有所涉涉及,共共计17项项。此次在在企业会计计准则的修修订中扩大大了公允价价值的应用用范围,提提高了会计计报表信息息的相关性性,使我国国和国际通通行的会计计处理惯例例又近了一一步。
3涉及公公允价值的的项目及其其影响
公允价值在在我国于11998年年出现在“债务重组组”、“非货币性性交易”等具体准准则中,后后因在实际际操作中出出现许多公公司滥用公公允价值操操纵利润的的情况,在在20011年修订后后的准则中中被限用。此此次,新准准则再次提提出了公允允价值,对对其使用范范围进行了了限制,主主要是集中中在金融工工具、投资资性房地产产、非共同同控制下的的企业合并并、债务重重组和非货货币性交易易等方面。这这些方面都都是市场较较为活跃,公公允价值较较易获得的的领域。对对此次公允允价值的实实施背景,笔笔者较认同同于永生和和刘泉军、张张政伟的观观点,确实实,随着中中国经济的的纵深发展展,市场经经济体制正正逐步完善善;资本市市场快速发发展,尤其其是20006年大刀刀阔斧的股股份制改革革,强化了了公司治理理;股东的的投票机制制、并购接接管机制、股股权激励机机制等也正正日益发挥挥其应有的的功效;各各项新修订订的法律律法规,如如证券法等等,加大了了对上市公公司信息披披露和舞弊弊查处的力力度,及对对会计信息息质量和审审计质量的的监督检查查;投资者者对会计信信息判断、识识别的能力力也在加强强。此外,WWTO背景景下,外国国资本大量量涌入,金金融衍生品品产品交易易活跃等等等。发展到到今天,虽虽然我国的的市场还有有一些不尽尽如人意的的地方,但但要看到的的是在20007年实实施公允价价值较之11998年年及20001年有着着极其不同同的背景,其其应用条件件远远成熟熟于19998年。像像19988年那样大大规模滥用用公允价值值是不可能能出现的,相相反在实践践中顺利实实现公允价价值的“公允”,将公允允价值的利利润操纵缩缩小到可接接受的小范范围成为了了可能。
新准则多方方面都提到到了公允价价值的应用用,笔者在在此就争议议较多的公公允价值在在金融工具具、投资性性房地产、债债务重组和和非货币性性交易等方方面展开分分析。
(1)公允允价值在金金融工具中中的应用分分析。新准准则规定衍衍生金融工工具一律以以公允价值值计量,并并从表外移移到表内反反映。此项项规定对银银行等金融融企业来说说影响是最最大的。从从短期来看看,由于国国内银行尤尤其是上市市银行衍生生金融工具具总体规模模不大,在在银行业务务中所占比比重较小,因因此其对银银行当前利利润的影响响较小。从从长期来看看,由于立立即确认收收益和损失失,使得银银行管理收收益的空间间进一步缩缩小了。有有观点认为为,金融工工具公允价价值的频繁繁变化以及及将表外业业务纳入表表内反映,会会加大银行行资本的波波动性,从从而带来银银行报表的的波动性。笔笔者认为,这这种波动如如果是对公公允价值的的“公允”反映,是
是无可厚非非的,不可可因为利润润的不平滑滑而去否认认利润的真真实性。必必须承认的的是,虽然然准则要求求银行在运运用公允价价值计量金金融工具时时必须要有有确实的理理由、事实实或依据,但但仍不能排排除其中包包含大量的的主观分析析和判断,尤尤其是在非非市场化资资产和负债债的公允价价值计量方方面,只要要对估价的的程序、方法、模模型等做些些许的改变变都可能对对计量结果果产生重大大的影响。这这些也会给给监管部门门正确评价价银行真实实的损益带带来困难。但但必须肯定定的是,困困难是有的的,操纵也也是有的,而而金融工具具公允价值值的应用顺顺应了金融融工具和金金融交易日日益复杂的的发展趋势势。尤其是是在国门大大开的今天天,国内银银行只有在在对其经营营产品价值值真实了解解和反映的的基础上,在在国内有对对公允价值值有适应性性和运用能能力的基础础上,才能能和国外银银行竞争,立立足国内迈迈向国际。任任何一个有有远见的银银行都会意意识到,非非公允计量量对其来说说风险更大大,因此都都会非常慎慎重地运用用自己的价价值评估模模型以真实实反映自身身的业绩,否否则很有可可能导致向向中航油那那样的悲剧剧。并且,中中国经济的的高速发展展,资产负负债等产品品的市场化化程度也在在不断加强强,人为估估计的因素素将会随着着市场化程程度的提高高而越来越越少。因此此,从长期期来看,笔笔者认为,公公允价值也也是一个“日趋公允允”的过程,利利润的操纵纵是一个日日益减少的的过程。
(2)公允允价值在投投资性房地地产中的应应用分析。新新准则规定定,企业应应当在资产产负债表日日,在有确确凿证据的的情况下,可可以对投资资性房地产产采用公允允价值计量量模式进行行后续计量量。近年来来,我国投投资性房地地产物业发发展强劲,许许多物业都都发生了增增值,因此此非常有必必要采用公公允价值计计量模式。在在短期内,投投资性房地地产业利润润有较大的的增幅,这这是对价值值的回归。但但与该项政政策相配套套的税收制制度并未发发生改变,出出于现金流流、税负成成本及“企业家底底”泄露等情情况的考虑虑,相信企企业会非常常谨慎地运运用公允价价值。有些些人担心,投投资性房地地产企业可可能会操纵纵公允价值值来支持其其在资本市市场上的增增长。不排排除这种可可能性,但但看到的是是,地产业业的价格信信息是比较较容易获得得的,监管管部门及投投资者的嗅嗅觉都很灵灵敏,判断断力也强。笔笔者认为,当当前投资性性房地产业业存在着或或多或少的的泡沫,在在可能泡沫沫的基础上上操纵公允允价值,业业界人士会会比我们想想象中的更更为慎重和和收敛。因因此,笔者者认为对投投资性房地地产价值的的调整短期期内有少数数企业会有有较大调整整,绝大多多数会是通通过长期的的微调来实实现对价值值的回归,从从而,对利利润的影响响是较平滑滑的。
(3)公允允价值在企业债债务重组中中的应用用分析。首先,新新准则缩小小了债务重重组的范围围,限定是是在债务人人处于财务务困难时债债权人作出出了让步的的债务重组组。其次,重重组债务