文档介绍：2017/8/21
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第四讲外汇交易
第一节外汇市场概述
第二节外汇交易概述
第三节外汇交易的传统类型
第四节外汇交易的创新类型
第五节外汇交易技术
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一外汇市场的基本概念
第一节外汇市场概述
外汇市场是指从事外汇买卖的场所或领域。
通常分为有形市场和无形市场。
有形市场:固定交易地点、固定收开盘时间
无形市场:无固定交易地点
最初的有形市场又有有声市场(喊价)和无声市场(手势)之分。
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二外汇市场的构成要素
1、交易主体:企业居民政府、商业银行、经纪人、央行。
2、交易客体或交易对象:外汇。
3、交易价格:汇率或利率。
4、交易规范:法律法规、央行调控、日常管理。
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企业
居民
政府
企业
居民
政府
企业
居民
政府
企业
居民
政府
企业
居民
政府
商业银行
商业银行
商业银行
商业银行
经纪人
经纪人
经纪人
中央银行
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三外汇市场的主要功能
1、交换通货。
2、清偿债权债务。
3、清除汇率风险。
4、获取投机利润。
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四外汇市场的特点
2、循环作业——空间:遍布世界各地。
时间:一天24小时不间断。
1、零和游戏
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东京时间
东京市场
阿姆斯特丹、苏黎世、巴黎、法兰克福
伦敦市场
香港、新加坡市场
纽约市场
旧金山市场
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五外汇头寸
1、头寸:即余额。
2、外汇头寸:即外汇余额。
对于银行而言,应尽量使头寸为零,以符合“三性”管理原则。(流动、盈利、安全)
对于银行而言,不仅数量上应尽量使头寸为零;
而且结构上注意软、硬货币的搭配。
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外汇交易是指外汇买卖的主体为了满足某种经济活动或其他活动的需要而进行的不同货币之间的兑换行为。
第二节外汇交易概述
一外汇交易的基本概念
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二外汇交易种类
1. 根据参与外汇买卖双方的性质不同,可以划分为:
①银行与客户间的外汇交易----零售性外汇交易。
②银行同业间外汇交易----批发性外汇交易。
2. 根据达成交易后的交割时间不同,可以划分为:
①即期外汇交易:当天或两个工作日内办理交割。
②远期外汇交易:未来某一时日。
③
③央行同银行间外汇交易----干预性外汇交易