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确保选到优质股--转自封起de日子(2009-04-2501:31:25)一:优质股的选股原则
确保自己选到一只优质股,是不少人一生的努力和追求。
优质股的基本特征在于其优异的成长性、未来丰厚的投资回报以及良好的抗风险能力。其实有关优质股的选股原则前期的相关文字做过很多探索和总结。对优质股的淘金思路,我认为初级阶段建仓必须从小盘股入手。因为投资者要想获得长线持有带来的资本增值,必须通过布局小盘股来获得丰厚的送转分配。
二:优质股的识别标志
目前主板平均股本结构过大,尤其是去年牛市高潮时期上市一大批601权重股后,即使按照10送1或派1的方式分配利润,你想想,一只总股本超过10亿的股票要拿出多少资金来派送,这样的大盘股想大方也大方不起来,而,中小盘股显然具备良好的股本扩张优质。从这一点讲,优质股选股的大方向,布局的重点当然是中小板。
三:优质股的基本特点
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6:08年中报或三季度报表披露业绩持续增长,
7:最近一年才上市没有分配,且在招股书中承诺对新老股东进行丰厚送转的上市公司。四:优质股的筛选
很多投资者即使按照以上标准选出所谓的优质股,仍然会感到困惑,一是所选的品种有不少,二个是不知道如何取舍。这就是沙里淘金,去伪求真的精细活了。以下范畴的品种应该剔除:1:当前中小板中有不少个股属于民营企业,而A股又面临大小非减持和战略配售股解禁压力问题,如果这些上市公司高层都抛售股份怎么办,核心技术人员流失,高级管理人才为获得解禁股抛售权不惜辞职不干怎么办,这样下去企业的核心地位肯定受影响,一个企业连主心骨都不存在了,必然没有发展前景而言,因此,投资者要把这样性质的股票筛选出去。
2:家族管理模式,任人唯亲,不求进取的对象要剔除,民营企业中不少企业是运用家族管理模式,高级管理人员基本就是一家子,这个不奇怪,我国香港以及欧美国家都很普遍,这种模式下涌现出很多具有国际竞争力的企业,这与他们吸收引进一流人才和技术是密切相关的。我们应该对“任人唯亲,不求进取,固步自封”式的管理给予警惕,常此以往,这样的企业竞争力会逐渐衰退。巴菲特先生说,投资一家上市公司,其实就是投资董事长。这话非常有道理,在研究上市公司基本面中,必须深入了解上市公司董事长的品行优劣甚至为人处世,以前,封起曾经看好过一家企业,可是,这个上市公司却经常拖欠员工工资,就这一点,我就把它坚决排除出投资行列,事实上,没过多久,这个公司走了不少技术力量,最终沦落为垃圾股。
3:“小富即安”型的上市公司应该排除。这种思想苗头随着全流通时代到来开始蔓延,民营企业中很多当家人因为股票上市,身家迅速膨胀,一夜之间不少人就是几亿、几十亿的资产,很多人在这个时候,开始出现这样的思想,最近一个时期,中小板中不少高管、甚至是企业法人争先恐后抛售解禁股,对企业形象、公司股票市值、企业生产完全不顾就是这样的动机。
4:从数字变化中查问题。上市公司大多爱粉饰报表,除非实在掩盖不下去。绝大多数的投资者了解股票的基本面都是通过上市公司财务报表去进行,很多看上去符合优质股范畴的品种,并不是值得真正放心买进的品种,投资者不妨多了解下其产品市场占有率、仓库库存增降变化情况、应收帐多寡等等重要数据。相当多的企业往往通过这样的环节弄虚作假,对产销总规模没有变化而库存、应收帐等数据连续增长的上市公司应该排除。
5:不做有任何问题的投资。三聚氰安的事件冲击了我们整个民族食品工业,这个恶劣影响很难一时恢复,当前,国家食品监督检疫局正在准备进行一场全国性的食品安全大检查,食品生产企业又一次被推到风口浪尖,这个时候,对这个敏感的食品行业股票投资同样要保持警惕。
五:优质股的投资心态
中国文化在形容气度和修养上有句话说的是:淡定从容。对长期价值投资者而言,这一条非常重要,事实上,A股中85%以上的投资者都是奢望暴富型的心态,其实,这样的想法,莫说是A股难以做到,欧美股市更难。优质股的投资重在以合适的价格买进合适的品种,进行长期投资,优质股绝对不是“今天涨停、明天涨停”那样类型,它可能抗跌,但是,未必与大盘同步上涨。历史上很多长线优质股在牛市行情里的表现不如一只垃圾股,有很多人对此咒骂不已,甚至一脚踢出去,永远不理。结果,这样的人成天追逐在题材、概念熏陶出来的一只只黑马、狂牛股里,一旦行情退潮,落个鸡飞蛋打,而前期不屑一顾的优质股仿佛澄大着一只嘲笑的眼睛,一路高歌不回头。
长牛的特征
资源垄断:说的就是有绝对地位,人家少了就不可生产;
主业突出:只做最简单的,而且又是市场热门畅销产品或行业,属于大利或暴利行当;
行业龙头:在行业地位里唯我独尊,有相当的话语权和说了算的气派;
品牌价值:人家提到某产品就会自然知道是说他,民族的,国际的,地区的知名度很好;
成长性高:最少,在你所能够预计的未来3年-5年里公司的每年利润复合增长不少于30%;
自主定价能力强:产品能够做到“人无我有,人有我精”,如果带只有我可以生产这样的牛皮为最好。这样在市场里根本没有什么对手,何来竞争压力。
经营优秀:一个好企业好公司必须要有个好当家,年纪太大的,思想容易僵化和保守,太年轻的又会
过于浮躁,好大喜功,因此,这个研究也要做细。
财务健康:公积金含量高,现金流充沛,没有大额担保,没有或大或小的频繁关联交易。应收帐大体在总收入的10%以下为最佳。
股本结构合理:做长牛实际上就是享受公司的丰厚送转和派现,总股本在3亿以内,,其中不排除能够选到流通盘5000万以内的为最好。
优质股的五个范围(2008-05-0614:36:12)今天大盘继续保持一个技术性的高位震荡整理的趋势。盘中热点基本以二、三线题材股和概念股为主,例如创投、资产重组、并购等板块比较活跃。部分优质股仍然显示有中长线主力资金不急不慢吃进的迹象。
从2990点反弹以来,大盘短期涨幅已经接近25%,而不少强势股出现了50%以上,甚至是翻番势头,从这些方面来讲,盘中出现震荡消化浮筹是正常的。
这里还需要说的有两个问题,第一个对基本面情况不好的品种,短期涨势终止的品种,不妨适当减仓,第二个问题,仍然要牢固守护好优质筹码。很多人在大盘暴跌中没有抛售优质股,而在大盘出现反弹的时候却喜欢频繁操作将这些筹码抛售,即使将来买回,也无形中增加自己的原始成本。
目前符合安全边际的中长线投资品种基本上还是在五个范围内:
一:国家产业政策大力扶植的朝阳产业,而公司属于同行业龙头地位;
二:股本结构合理,总股本不超过2亿,流通盘在6000万到一亿之间;
三:产品具有垄断色彩或垄断的技术优势,独立的自主定价权,特别是具有民族品牌特色;四:产值、利润年复合增长率、净资产收益率等指标大于30%,毛利率超过50%;五:公司大股东有雄厚的资金实力、技术开发优势和优秀的管理能力。
即使股市暴跌~
即使股市走熊~
即使都全流通~
这些因素都不会改变优质股公司的成长性,都不会影响到这些优质股公司的业绩和赢利的发挥。
如何选出值得投资的优质股,
这至少要考虑三个方面的因素:
1、要评估公司业务的长期经济特征。这包括了多方面的含义,最主要的是公司的持续成长能力。
2、经营层的经营管理能力。
3、以合理的价格买入。选准了投资对象,如果以高过其实际价值的价格购买,仍可能造成损失。只有以一个相对安全边际较高的价格买入时,才有可能获得较高的收益,所以要对公司价值有合理的评估。选出优秀的上市公司,只是成功了一半。以合理的价格买入才是实现价值投资的根本保障。2010年的一个赚钱形态。
2010年的行情将是波段型为主。
上图个股始终缓慢走高,甚至在大盘猛涨的时候,也不会出现什么大的起色,也许很多资金会对这样的股票失望,因为,在绿色线位置,总是一些阴线交织,盘面气氛非常沉重。但是,细心的投资者会发现,即使K线阴雨连绵,但是,它的低点在逐步抬高~
这说明什么问题呢,
这说明有资金在压盘吸货~
如果发现这样的个股,总是处于大涨小回,而且K线构筑N字形态,那么,第一波买点就出现了,就是上图中的下方小圆圈提示位置。
在逐步的盘整震荡中走高,在犹豫观望的气氛里股票开始突破所有高点,请注意,这个时候的量还是维持在5-7%水平,这个突破之后,必定有一个回抽动作。
而且这个回抽动作如果在日线上不清晰,就必定可以在60分钟指标里一览无余。完全第一次“颈顶”突破,会有一些前期离开的资金突然恍然大悟而再次追买回来,于是造成盘面抢盘现象发生,那么,上图的A、B点就成为最后的追买和加仓位置,十之八九它已经成为大牛股。
本图思考题两个:
1:“颈顶”线以下,市场恐慌气氛浓厚,谁在默默吃进,
2:K线阴雨连绵为何低部慢慢抬高,
想清楚以上“为什么”就完全掌握了本篇的精髓。
三种经典的股票买卖图形
图一所示“从前底部”可以理解为2008年11月初大盘走势,也可以理解为2005年的6月份。而图一所示“从前顶部”则可以理解为深成指2月16日到2月24日两度接近8850点的位置。以图伴文,这样应该看明白“两头忍”的意思了吧。
如果8850“从前顶部”再次无力突破,对短线客来说,你的选择只有清仓和抛售,具体图形就是上图二,包括对“从前底部”无法看护成功,你的选择也只能够沽出。左边是阻力线,右边是支撑线,一目了然。
相信很多人还记得《关注一种机会股》引用的经典K线图,这是继“挖坑图”之后,又一具有广泛实战意义的经典技术图形。一般讲,强庄股的经典实战图会被很多操盘手借鉴和使用,投资者把这些图形关键特征刻记在脑海中,就会在日后实际看盘分析里得以灵感启示,并活学活用。图三就是同类分析图,左右不同盘面,导致不同的结果,任何人可以对照领悟。
要赚钱就做精这张图
第一,大盘整体上涨不会很明显,指数波动幅度会很有限,而且,深成指仍然会继续按照《A股牛年最大的悬念是什么》一篇里画出的预想图运行。
第二,个股行情会贯穿全年,正所谓,指数单边牛市不会有,个股牛气冲天的行情会层出不穷。
也许有很多人会对哪些个股会有不错的行情感到莫衷一是,其实,完全没有必要去迷惑什么。我们不妨继续用最简单的方式去解决再复杂的问题~
相信有很多人记得下面这张多次出现在实盘日志里的个股分析图:
上面这张图一直在实盘日志里出现,并在08年上、下半年先后以实盘方式成功捕捉了联合化工、川大智胜等牛气冲天的翻番股。这些个股已经成为过去式,有人会讲“没有什么稀奇的”,可是,你再仔细看看,最近一周交易时间里的北方国际、法尔胜等牛股主力是不是再次借用上面的图形做盘,是不是继续高歌猛进,成为周一盘中耀眼的明星股。
你要牢记:一只市场惊叹的牛股K线图往往会成为后期不少主力操盘手纷纷效仿的做盘图~这一点我们有无数的经典K线给予佐证。
1996年到现在,我们在看盘过程中先后总结出头肩底、矩形整理、上升三角形、旗型突破等多种可靠的赚钱图形规律,随着时间推移以及主力手法切换,特别是散户不断成长,因此,一度红极一时并号称是当初稳赚的黑马突破形态,到现在不少都陆续变为引诱中小散户上当受骗的出货方式。
可是,上面这张多次出现在“实盘日志”里的“挖坑图”却成为近一年来最可靠、最有效的一种识破翻番黑马股的形态。
对这个“挖坑图”(这是任何教科书里没有察觉过的图形,姑且我就这样称呼吧)投资者有必要继续结合实际盘口变化精心研究,我估计,这个做盘手法还会经久不衰,成为众多庄家流行手法。
投资者只要能够看懂这个图形雏形,并及早介入,一定会将赚钱变的更容易。
“挖坑图”里捕捉翻番股需要注意四个问题:
第一:前期必须要有一个稳定的上升通道。这个“挖坑图”最初被我发现在2006年,并以《对“上升通道”的几点认识》归纳,这个上升通道的最低点和最高点上涨幅度以小于30-50%为最理想,说明市场主力获利幅度不大,出走欲望不会很强烈。
第二:跌破原始的上升趋势的时候,给人的感觉是大势已去,个股反弹之路结束,市场筹码纷纷派发,主力虚假造市达到,恐慌性的洗盘俘虏了大批筹码。
第三:具备这样条件的个股,基本面情况不会很坏,而且,容易制造热门题材和重组想象力,或者是能够产生高送转之类的朦胧利好。
第四:跌破上升通道后,成交量相应萎缩,从通道最低点到“挖坑”过程中没有连续放量超过15%以上的现象,说明前期主力没有出局,特别是挖坑洗盘后,重新上涨完全不需要多少量的推动,是说明洗盘成功,主力牢固控制筹码的重要识别标志~
目前,很多文字介绍“挖坑股”的赚钱机会,事实上,很多人即使抓到了这样的个股,都会被主力无情地清洗出局,这是为什么呢,
这是因为,股价被砸破上升通道的时候,给持股者造成了强烈的心理压力,除了恐慌只有恐慌,乃至不少人惊慌失措急促抛售,结果,在抛售后不久,股价不跌反涨,错失最肥美的利润。可见,战胜恐惧才是真正成功的关键。
大牛股三种可靠的突破形态
牛股启动前的三种可靠突破形态: