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。股票看涨期权给予其持有者在未来确定的时间,以确定的价格买入确定数量股票的权利;股票看跌期权给予其持有者在未来确定的时间,以确定的价格卖出确定数量股票的权利。
标的资产
标的股票或ADRs
合约规模
100股
执行类型
美式
到期月
两个近期月和两个在1月、2月或3月的季度周期中的月份
执行价格间距
在一般情况下,当定约价在5美元与25美元之间,,如果定约价在25美元与200美元之间,定约价间隔为5点,如果定约价高于200美元,间隔为10点。定约价会因为分股和重组等公司事件而调整
最后交易日
个股期权的交易通常终止于到期日之前的那个交易日(一般是星期五)
交割方式
实物交割
交易时间
08:30-15:00(美国中部时间)
。目前,我国设计的期权都是欧式期权。
合约名称
上海证券交易所个股期权合约
合约标的
大盘蓝筹股或ETF
合约类型
认购期权、认沽期权
行权方式
欧式
报价单位
元
最小变动价位
涨跌停板
认购期权:=Max{行权价×%,Min[(2×正股价-行权价),正股价]×l0%}
认沽期权:=Max{行权价×%,Min[(2×行权价-正股价),正股价]×l0%}
标的合约月份
当月、下月及连续两个季月(下季与隔季)
到期月份
当月、下月及连续两个季月(下季与隔季)
行权价格数量
5个(1个平值合约、2个虚值合约与2个实值合约)
交易时间
上午09:15-11:30(09:15-09:25为开盘集合竞价时间),下午13:00-15:00
最后交易日
到期月份的第4个星期三(遇法定节假日顺延)
卖方保证金
股票为标的物:认购期权保证金={前结算价+Max(25%×合约标的前收盘价-认购期权虚值,10%×合约标的前收盘价)}×合约单位;认沽期权保证金=Min{前结算价+Max[25%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值,10%×行权价],行权价}×合约单位;认购期权虚值=Max(行权价-合约标的前收盘价,0);认沽期权虚值=Max(合约标的前收盘价-行权价,0);
ETF为标的物:认购期权保证金={前结算价+Max(15%×合约标的前收盘价-认购期权虚值,7%×合约标的前收盘价)}×合约单位;认沽期权保证金=Min{前结算价+Max[15%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值,7%×行权价],行权价}×合约单位;认购期权虚值=Max(行权价-合约标的前收盘价,0);认沽期权虚值=Max(合约标的前收盘价-行权价,0)
交割方式
实物交割