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分值:8分
考核频率:几乎年年必考
案例波及的重要考点:五种收益率的计算(第1章第3节);资本资产定价理论(第1章第4节)
典型案例分析:
【案例题】国内某公司筹划于年初发行面额为100元、期限为3年的债券200亿元。该债券票面利息为每年5元,于每年年末支付,到期还本。该债券发行采用网上向社会公众投资者定价发行的方式进行。
()。
%
%
%
%
【答案】B
【解析】本题考察名义收益率的计算。名义收益率=票面收益/面值=5/100=5%。
%,当年通货膨胀率为2%,则其实际收益率是()。
%
%
%
%
【答案】A
【解析】本题考察实际收益率的计算。实际收益率=名义收益率-通货膨胀率=3%-2%=1%。
,则该债券的本期收益率是()。
%
%
%
%
【答案】C
【解析】本题考察本期收益率的计算。本期收益率=票面收益/市场价格=5/110=%。
,债券公开发行可以分为()发行。
【答案】ABC
【解析】本题考察债券公开发行方式。根据发行价格与票面面额的关系,债券公开发行可以分为:折价发行、溢价发行、平价发行(也称等价发行)。
【案例题】某公司拟筹划股票投资,购买ABC三种股票,并设计了甲乙两种投资组合,、、。甲种投资组合中,ABC三种股票的投资比重分别为20%,30%和50%。同期市场上所有股票的平均收益率为8%,无风险收益率为4%。
( )
【答案】B
【解析】投资组合β系数=多种股票β系数与权重的乘积之和=×20%+×30%+×50%
=
2. B股票的预期收益率是( )。
A. %
%
%
%
【答案】B
【解析】本题考核投资收益率的计算。
Eri=rf+Erm-rfβi
=4%+(8%-4%)×
=8%
,则下列风险中,不能通过此举消除的风险是( )
D. 经营风险
【答案】AB
【解析】系统风险是由影响整个市场的风险因素所引起的,涉及宏观经济形势的变动、国家经济政策的变化、税制改革、政治因素等。是在市场上永远存在,不可以通过资产组合来消除的风险,故选AB项。
总结:
第2章案例的重要内容环绕:五种收益率的计算和资本资产定价理论,从的出题来看有综合几部分考点一同出题的趋势。
出题点重要环绕在:一是多种收益率的计算,掌握公式;二是资本资产定价理论,重要考察证券市场线的计算公式(CAPM模型)与关联知识点例如投资组合的β系数计算、系统风险和非系统风险和债券的折价、平价和等价发行。
第四章商业银行经营与管理
分值:8分
考核频率:几乎年年必考
案例波及的重要考点:商业银行的管理(第4章第3节)
典型案例分析:
【案例题】底,某商业银行业务基本数据是:资产总额1240亿元,负债总额1170亿元,一般股40亿元,优先股15亿元,盈余公积5亿元,资本公积15亿元,未分派利润8亿元,一般风险准备10亿元,加权风险总资产1450亿元。该银行筹划进一步提高资本充足率水平。
( )亿元。
A. 78
C. 68
【答案】A
【解析】核心一级资本涉及实收资本/一般股、资本公积可计入部分、盈余公积、一般风险准备、未分派利润、少数股东资本可计入部分,根据题意代入数据可得核心资本:40+5+15+8+10=78(亿元)
()。
A. %
B. %
%
D. %
【答案】B
【解析】一级资本充足率=(一级资本-相应资本扣减项)/风险加权资产×100%,根据题意代入数据可得:(40+15+5+15+8+10)/1450 ×100%=%
3. 假定按8%的资本充足率规定,在上述条件下,该行末的总资本不得超过( )亿元。
C. 116
【答案】C
【解析】资本充足率=(总资本-相应资本扣减项)/风险加权资产×100%,根据题意代入数据可得:8%=X/1450×100%
X=116(亿元)
《商业银行资本管理措施(试行)》于起开始实行,并规定商业银行在底前达到规定的( )规定。
B. 资本充足率
【答案】B
【解析】银监会发布的《商业银行资本管理措施(试行)》于起开始实行,并规定商业银行在底前达到规定的资本充足率规定。
总结:
第4章案例的重要内容环绕:商业银行的管理,各年度分别考核资产负债管理和资本管理两大块内容。
出题点重要环绕在:一是资产负债管理的内容,资产、负债、借入款的构成;二是资本管理中国内的监管资本与资本充足率的计算和监管规定,例如上题中1、2、3小题均考核的计算。
第五章投资银行与证券投资基金
分值:8分
考核频率:年年必考
案例波及的重要考点:投资银行的重要业务(第5章第2节)
典型案例分析:
【案例题】4月,中国证券监督管理委员会发布了《有关修改证券发行与承销管理措施的决定》。6月,KH股份有限公司在主板市场首发新版,有ZY国际证券有限责任公司担任保荐人。本次公开发行新股4560万股,回拨机制启动前,网下初始发行数量为3192万股,占本次发行总数的70%,网上初始发行数量为1368万股,占本次发行总股数的30%。本次公开发行采用网下向符合条件的投资者询价配售和网上按市值申购定价发行相结合的方式。发行人和保荐人根据网下投资者的报价状况,对所有报价按照申报价格由高到低的顺序进行排序,并且根据修订后的《证券发行与承销管理措施》对网下的特定投资者进行优先配售。,。ﻫ1. 在本次发行中,保荐人ZY国际证券有限责任公司的重要身份是()。
【答案】D
【解析】证券承销是指在证券发行程中,投资银行按照合同协助发行人对所发行的证券进行定价和销售的活动。
投资银行概述投资银行在进行股票承销的时候,不同的承销方式对投资银行在承销过程中承当的责任和风险有不同的规定,承销商可以根据发行人的特点和资我市场的状况选择包销、竭力推销以及余额包销三种形式。
故该有限责任公司的身份是证券承销商。
2. 本次新股发行的定价方式是( )。
【答案】D
【解析】按照“管理措施”的规定可以看出,国内的询价制不是完全的簿记方式,也不是完全的竞价方式,而是结合了两者重要特性以适合国内资我市场发展状况的一种新股定价方式。
3. 在本次新股发行的定价方式下,当网下投资者报价后,所有报价应按照申报价格由高到低的顺序进行排序,为了保证新股定价的合理性,应从拟申购总量中至少( )。
%最低报价的部分
%报价最高和最低的部分
%报价最高的部分
%报价最高和最低的部分
【答案】C
【解析】初次公开发行股票采用询价方式的,网下投资者报价后,发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分,剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的10%,然后根据剩余报价及拟申购数量协商拟定发行价格。
《证券发行与承销管理措施》,对网下投资者优先配售的特定对象有( )。
【答案】ABC
【解析】公募基金、社保基金、公司年金基金和保险资金有效申购局限性安排数量的,发行人和主承销商可以向其她符合条件的网下投资者配售剩余部分。
总结:
第5章案例的重要内容环绕:投资银行的重要业务涉及证券发行与承销业务、证券经纪业务和并购业务。
出题点重要环绕在:一是证券发行与承销业务中国内初次公开发行股票的有关规定;二是证券经纪业务的流程;三是并购业务的含义与类型。
第七章金融工程与金融风险
分值:8分
考核频率:隔年一考,属于案例次重点章节
案例波及的重要考点:金融风险的类型和管理(第7章第2节)
典型案例分析:
【案例题】6月,国内某银行在迪拜、新加坡、台湾、香港和伦敦共发行等值40亿美元的“一带一路”债券。该债券采用固定的利率和浮动的利率两种计息方式,覆盖7个期限,涉及50亿人民币、23亿美元、5亿新加坡元、5亿欧元4个币种。筹集的资金重要用于满足沿线分行资金需求,支持码头、电力、交通、机场建设等“一带一路”沿线项目融资。
,国内某银行的金融风险有()。
【答案】BC
【解析】汇率风险是指有关主体在不同币别货币的互相兑换或折算中,因汇率在一定期间内发生意外变动,而蒙受经济损失的也许性。
利率风险是指有关主体在货币资金借贷中,因利率在借贷有效期中发生意外变动,而蒙受经济损失的也许性。
国内某银行的金融风险有利率风险、汇率风险。
()。
【答案】ABC
【解析】汇率风险是指有关主体在不同币别货币的互相兑换或折算中,因汇率在一定期间内发生意外变动,而蒙受经济损失的也许性。
利率风险是指有关主体在货币资金借贷中,因利率在借贷有效期中发生意外变动,而蒙受经济损失的也许性。
信用风险是指交易对方在货币资金借贷中还款违约的风险
该债券的迪拜投资者承当的金融风险有利率风险、汇率风险、信用风险。
“一带一路”沿线国家的项目融资中,要承当信用风险。为控制该风险,该银行可以采用的措施有()。
【答案】AD
【解析】为控制信用风险,该银行可以采用对借款人进行信用分析、提前转让债权等措施。
“一带一路”沿线国家的项目融资中,要承当国家风险中的转移风险。为控制该风险,该银行可以采用的措施有( )。
【答案】BC
【解析】为控制转移风险,该银行可以采用评估借贷人所在国的国家风险、采用辛迪加形式的联合贷款等措施。
总结:
第7章案例的重要内容环绕:金融风险的八大类风险类型的辨析和多种风险管理措施的掌握。
出题点重要环绕在:一是根据实际状况的描述,让考生辨别风险类型,例如上题中的第1和2小题;二是根据风险类型,选择对的的管理措施,例如上题中的第3和4小题。
第八章 货币供求及其均衡
分值:8分
考核频率:老版教材两章合并内容,货币供应隔年一考,通货膨胀近五年考核过一次,故本章属于案例次重点章节
案例波及的重要考点:货币层次(第8章第2节)、通货膨胀与通货紧缩(第8章第3节)
典型案例分析:
【案例题】9月末,,,;全年钞票净投放3844亿元。
根据上述资料,回答问题。
,国内单位活期存款总额为()万亿元。
【答案】B
【解析】M1=M0+单位活期存款
=+单位活期存款
-=
,国内居民个人储蓄存款和单位定期存款总额为()万亿元。