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国际金融监管的发展趋势
及其对我国的启示
刘红梅
武汉大学商学院,湖北武汉
中图分类号:. 文献标识码: 文章编号:———
一
、国际金融监管的发展趋势到集中的发展过程,大多数实行分业经营的国家,都
一安全与效率并重的金融监管目标不同程度地实行分业监管的模式,银行、证券、期货、
金融监管目标的确立是金融监管的核心问题, 信托、保险均由不同机构来监管,尽管分业监管的具
它决定了具体的监管制度和监管措施的制订与实体形式各不相同。除德国等少数欧洲大陆国家实行
施。在世纪年代以前,国际金融监管主要侧重全能银行制度,由综合性监管机构统一监管外,大多
于维护金融体系的安全性。这一目标的确立在理论数国家由于实行金融业务的隔离制度, 其监管结构
上根源于金融行业的特殊性以及金融危机的渗透也是分散的、多层次的。我们知道,金融创新的一个
性、扩散性和巨大的破坏性, 在现实中则是由于重要变化是金融机构间的界限越来越模糊, 原来实
世纪年代大危机的经验教训使各国的金融监管行分业经营制度的各国纷纷打破限制, 实行全能银
当局致力于建立并维持一个安全稳定的金融体系。行制度。这样,原来的监管结构也不再适应金融结构
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体现在具体措施上主要是市场准入条件的限制、金的变化,而必须相应的改变。毫无疑问,变化的方向
融机构业务范围的划定、法定准备金率及利率上限是由分散的多层次的监管结构向统一的、综合性的
的规定等,最有代表性的是年美国颁布的《银监管结构过渡。
行法》,即《格拉斯一斯蒂格尔法》。这些法规和监管三金融监管范围的扩大趋势
措施的制订和实施应该说在稳定金融秩序、促使金在新的世纪里,随着金融工具的不断创新,金融
融机构谨慎经营、保护存款人和投资者利益等方面监管范围也将不断地扩大。由于许多金融机构一方
起到了应有的作用, 但同时也限制了金融机构的自面通过金融创新绕开管制, 另一方面则通过子公司
由,造成金融机构经营效率的低下。特别是随着客观或控股公司从事非银行业务。各国监管当局将相应
经济条件的变化, 如世纪年代西方国家发生通过扩大金融监管的范围,从单纯的表内业务,扩展
的高速通货膨胀, 对利率和经营范围的限制导致了到包括表外业务在内的所有业务; 同时鉴于在许多
金融机构特别是商业银行的经营困难, 从而引发了国家的原来法律规定中, 银行附属公司从事的准银
金融创新与金融监管之间的博弈。各国的监管当局行业务并不在金融监管的范围, 金融监管机构不但
充分认识到这一点并相应调整了监管目标, 即从单通过统一监管标准和方法来弥补, 还通过并表监督
纯强调安全性转变为寻求安全与效率的某种均衡。来加强监管。
这一方面顺应了金融业发展的趋势, 提高了经营效随着国际金融市场的蓬勃发展和银行国际化趋
率; 另一方面也是建立在各金融机构内部风险控制势增强, 仅仅依靠管理信用风险也就难以满足有效
能力的增强以及存款保险制度、最后贷款机制等安监管的要求了。对各类风险实施全面风险管理,成为
全保障体系日益完善的基础上的。金融业监管的一个重要趋势。
二金融监管的结构向综合性、统一性发展四金融监管方式的深化趋势
世界各国的金融监管结构, 经历