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本章教学学目的
通过本章章的学********要求求掌握国国际金融融风险的的含义、、特征与与类型;;掌握外外汇风险险的含义义与类型型及外汇汇风险对对经济的的影响;;熟练掌掌握外汇汇风险管管理的原原则与基基本方法法;熟练练掌握企企业外汇汇风险的的构成与与管理;;掌握外外汇银行行外汇风风险的构构成与管管理;了了解国际际金融中中的利率率风险管管理;了了解国际际融资中中的国家家风险管管理的含含义;了了解国际际投资中中的政治治风险管管理的含含义。
本章教学学重点
国际金融融风险、、外汇风风险的含含义与类类型及外外汇风险险对经济济的影响响;外汇汇风险管管理的原原则与基基本方法法;企业业外汇风风险的构构成与管管理;外外汇银行行外汇风风险的构构成与管管理。
本章教学学难点
外汇风险险管理的的基本方方法;企企业外汇汇风险的的管理;;外汇银银行外汇汇风险的的管理;;国际金金融中的的利率风风险管理理。
第一节国际金金融风险管理概概述
国际金融风险是指在国际贸易易和国际投融资资过程中,由于于各种事先无法法预料的不确定定因素带来的影影响,使参与主主体的实际收益益与预期收益发发生一定的偏差差
国际金融风险从从而有蒙受损失失和获得额外收收益的机会或可可能性
国际金融风险管管理是指各经济实体体在跨国筹集和和经营资产(主主要指货币资金金)的过程中,,对国际金融风风险进行识别、、衡量和分析,,并在此基础上上有效地控制与与处置金融风险险,用最低成本本即最经济合理理的方法,实现现最大安全保障障的科学管理方方法。
第二节外汇汇风险概述
一、外汇风险险的含义
外汇风险(Foreignexchangerisk)即汇率风险ExchangeRateRisk,或或汇兑风险ExchangeRisk,,是指经济实体体以外币定值或或衡量的资产与与负债、收入与与支出,以及未未来的经营活动动可望产生现金金流量(CashFlow)的本币价值值因货币汇率的的变动而产生损损失的可能性。。
汇率变动所产生生的直接影响可可能产生外汇收收益,也可能形形成外汇损失,,其最终结果要要视有关当事人人的净外汇头寸寸及汇率变动的的方向而定。汇汇率变动对外汇汇损益的影响如如表7-1所示示。
表7-1汇汇率变动对外汇汇损益的影响
既无外汇收益也无外汇损失
既无外汇收益也无外汇损失
预期的外币收入等于外币支出或外币资产等于外币负债
有外汇收益
有外汇损失
预期的外币收入小于外币支出或外币资产小于外币负债
有外汇损失
有外汇收益
预期的外币收入大于外币支出或外币资产大于外币负债
外汇汇率下跌本币汇率上升
外汇汇率上升本币汇率下跌
汇率变动方向
最初外币头寸状况
二、外汇风险险的类型
(一)交易风险险
交易风险TransactionRisk,是指指在以外币计价价的交易中,由由于外币和本币币之间汇率的波波动使交易者蒙蒙受损失的可能能性。
交易风险又可分分为外汇买卖风风险和交易结算算风险。
1、外汇买卖风风险。
又称金融性风险险,产生于本币币和外币之间的的反复兑换。这这种风险产生的的前提条件是交交易者一度买进进或卖出外汇,,后来又反过来来卖出或买进外外汇。
2、交易结算风风险
又称商业性风险险,当进出口商商以外币计价进进行贸易或非贸贸易的进出口业业务时,即面临临交易结算风险险。