文档介绍：.
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第 23 卷第 5 期系统工程学报 V o l 2 3 N o 5
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2 0 0 8 年 1 0 月 JO U R N A L O F SY ST E M S E NG IN E E R ING O e t 2 0 0 8
基于加权最小二乘拟蒙特卡罗的美式期权定价¹
杨海军, 雷杨
,
( 北京航空航天大学经济管理学院北京 10 0 0 83 )
, 一一,
摘要: 美式期权定价具有后向迭代搜索特征在最小二乘拟蒙特卡罗模拟(l ea st s q ua r es q ua si Mon [e c arl 。
, , ,
LS M ) 方法的基础上本文通过随机 Fa u re 序列以及对偶变数法增加抽样数目达到减小模拟方差的目的用
, , -
其计算标的资产价格然后用加权最小二乘法进行回归得到了加权最小二乘拟蒙特卡罗( W e igh ted lea st
一, . 、、,
sq ua re s qu as i M on te Ca rlo W LSQM ) 方法从期权价值标准差运行时间几个方面比较方法的优劣得出
, .
W IS QM 方法比 LS M 方法估计效果更优的结果验证了 W LS QM 方法在美式期权定价上的有效性
关键词: 美式期权; 加权最小二乘拟蒙特卡罗模拟; 对偶变数法
一
中图分类号: F83 文献标识码: A 文章编号: 10 0 57 81 ( 20 0 8 )05 一 0 5 32 一 07
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丫 c n le c e e s u a r e s - s o
P i ing A ri an OP ti ons 初th we ig h t d l as t q q l 韶l C d
,
Y A N G H a i一u n L E I Y a n g
,
S e h o o l o f E e o n o m i e s a n d M a n a g e m e n t B e iii n g U n i v e r s ity o f A e r o n a u tie s & A s tro n a u ti e s
,
B e iji n g 10 0 0 8 3 C hi n a )
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A b s tr a c t : A m e ri e a n o p ti o n s p ri e in g h a s rhe b a e k w a r d fe a t u r e o f ite r a tiv e s e a r e h B a se d o n th e le a s t
, ’
s q u a re s Mo n t e C a r lo ( LSM ) n le th o d tll i s p a p e r e m p lo y s Fa u re se q u e n e e s a n d d o u blo s the s a m p le s
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n u m b e r b y u s i n g a n tith e ti e v a r i a t e m e th o d to d e e r e a s e th e