文档介绍：市场知识基础课程
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未来中国的机会
金融创新
外汇市场
人民币国际化路径
2013年11月12日中国共产党第十八届中央委员会第三次全体会议通过中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定,即十八届三中全会《决定》、公报、说明。指引了人民币国际化的方向。
公报提出:完善人民币汇率市场化形成机制,加快推进利率市场化,健全反映市场供求关系的国债收益率曲线。推动资本市场双向开放,有序提高跨境资本和金融交易可兑换程度,建立健全宏观审慎管理框架下的外债和资本流动管理体系,加快实现人民币资本项目可兑换。
3月11日上午央行行长周小川在全国两会记者会的答问中表示,存款利率最后要放开,这应该也是利率市场化中最后一步,因为其他的很多利率都已经放开了,存款利率放开肯定是在计划之中。他个人认为,存款利率市场化很可能在最近一两年就能够实现。
3月15日,央行一则公告让市场对于人民币汇率双向波动预期进一步增强。自2014年3月17日起,银行间即期外汇市场人民币兑美元交易价浮动幅度由1%扩大至2%,即每日银行间即期外汇市场人民币兑美元的交易价在当日中间价上下2%的幅度内浮动。%,创新2005年汇改以来的最大周跌幅。
3月18日,经中国人民银行授权,中国外汇交易中心宣布在银行间外汇市场开展人民币对新西兰元直接交易。央行介绍说,开展人民币对新西兰元直接交易,有利于形***民币对新西兰元直接汇率,降低经济主体汇兑成本,促进人民币与新西兰元在双边贸易和投资中的使用,有利于加强两国金融合作,支持中新之间不断发展的经济金融关系。
3月19日,中国外汇交易中心发布公告称,将在银行间外汇市场开展人民币对新西兰元即期询价交易,具备银行间人民币外汇市场会员资格的机构均可开展人民币对新西兰元直接交易,并实行直接交易做市商制度。新西兰元也是继美元、日元、澳元之后第四个可与人民币进行直接兑换的币种。
3月28日,中德两国中央银行在柏林签署双方关于在德国法兰克福建立人民币清算机制的谅解备忘录。正在德国进行国事访问的中国国家主席****和德国总理默克尔见证备忘录的签署。
3月31日,中英两国中央银行在伦敦签署人民币清算和结算谅解备忘录。
近日中国与英国、德国相继签署人民币清算和结算谅解备忘录。考虑到香港地区、台湾地区、新加坡和上海自贸区等正在运行的人民币离岸中心,人民币离岸中心似乎以天女散花式布局,试图推动人民币国际化。
4月10日,中证监和港证监发布联合公告,公布沪港通框架。沪港通,以人民币结算,可以突破性地建立以投资为目的的人民币循环圈,为离岸人民币“活水”,也是人民币国际化的关键突破。在当前推进利率市场化和人民币国际化的进程和力度较大的改革时点,“沪港通”的破题,让上述改革再下一城。
一、金融市场基础知识
金融市场基础知识(一)
金融市场概念
是指金融资产交易和价格确定的场所。
金融市场的类型
1、按标的物分:货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场
2、按中介特征分:直接金融市场与间接金融市场
3、按交割方式分:现货市场与衍生市场