1 / 12
文档名称:

2015保险需求—人寿保险需求.doc

格式:doc   大小:414KB   页数:12页
下载后只包含 1 个 DOC 格式的文档,没有任何的图纸或源代码,查看文件列表

如果您已付费下载过本站文档,您可以点这里二次下载

分享

预览

2015保险需求—人寿保险需求.doc

上传人:63229029 2017/10/25 文件大小:414 KB

下载得到文件列表

2015保险需求—人寿保险需求.doc

文档介绍

文档介绍:人寿保险需求
一、人寿保险需求理论概述
几乎所有的文献都认为Yaari(1965)是寿险需求理论研究的开端,之后,Fischer(1973),Pissarides(1980),Campbell(1980),Karni和Zilcha(1985,1986),Lewis(1989)和Bernheim(1991)等人的研究进一步推动了人寿保险需求理论的发展。
Yaari(1965)首先将人的寿命不确定性引入消费决策的最优化分析。针对生命周期消费模型的寿命确定性假设问题,指出事实上人们并不能确切知道他能活多久,而这种寿命的不确定性会影响人们在生命周期消费效用最大化条件下的最优消费决策。Yaari根据是否考虑遗产动机分别构造了费雪效用函数和马歇尔效用函数,并比较了这两种情况下购买与不购买保险对最优消费解的影响。Yaari发现,通过购买年金保险,人们的最优边际消费率就与寿命确定性条件下的最优边际消费率相近似,或者会使消费回到类似确定条件下的最优状态,从而将不确定性下的消费决策转化为确定环境下的决策,特别是考虑到为依靠其生活的人(配偶或子女)留下充足的收入,购买保险能提高一生的效用。
Fischer(1973)一文给出了一个寿险需求函数,他使用储蓄(财富减去用于消费的部分)中定期寿险保费支出的比例来表示寿险需求,在考虑保险、债券、股票等资产组合的情况下,通过求解离散模型的效用最大化条件得出寿险需求与一些变量的关系。文章认为,寿险需求(这里指定期寿险)与死亡率、遗产动机和未来预期劳动收入正相关。这与Yaari(1965)仅给出保险对于最优消费解的影响不同,是对Yaari(1965)的一个扩展。
Pissarides(1980)一文沿着Yaari(1965)构造的模型,着重考察了人寿保险对于财富——年龄关系的影响。该文把遗产看成人们在死亡前所积累的财富,使用财富——年龄生命周期模型考察了通过人寿保险为退休后进行储蓄的动机。文章指出,如果没有保险,消费和遗赠动机的相互作用就会使得财富——年龄关系图类似于收入——年龄的一般关系图,由于收入是波动的,消费和遗赠都面临着很大的不确定性。而如果购买了保险,就会改变财富——年龄关系图,消除消费和遗赠动机对收入获得时间的依赖。与前述研究不同,Lewis(1989)一文假定人们购买寿险的目的是使依靠其生活的人期望效用最大化而不是自身效用的最大化,文章给出了寿险需求函数的具体形式,认为家庭供养者的死亡概率、家庭成员消费的现值越大、家庭的风险厌恶程度越高,对寿险的消费也就越多;而保单附加因子越大、家庭净财富越多,寿险需求也就越少。
由此可见,人寿保险需求的理论研究是以消费理论作为出发点,从微观视角研究个人或家庭购买人寿保险的效用增进过程,并在此基础上得出影响人寿保险需求的因素。
二、人寿保险需求模型
(一)Yaari的模型
Yaari(1965)首先将人的寿命不确定性引入消费决策的最优化分析。针对生命周期消费模型的寿命确定性假设问题,指出事实上人们并不能确切知道他能活多久,而这种寿命的不确定性会影响人们在生命周期消费效用最大化条件下的最优消费决策。Yaari根据是否考虑遗产动机分别构造了费雪效用函数和马歇尔效用函数,并比较了这两种情况下购买与不购买保险对最优消费解的影响。Yaari发现,通过购买年金保险,人们的最优边际消费率就与寿命确定性条件下的最优边际消费率相近似,或者会使消费回到类似确定条件下的最优状态,从而将不确定性下的消费决策转化为确定环境下的决策,特别是考虑到为依靠其生活的人(配偶或子女)留下充足的收入,购买保险能提高一生的效用。
Yaari首先构造了所谓的费雪效用函数,来表示人们的整个生命周期消费效用。费雪效用函数为:
其中,表示人们存活年;为非负实值贴现函数,区间为,函数一阶可微;表示消费计划,区间上的实值函数,表示上的任意
时刻的消费率;为每时刻消费率的效用函数,在区间上凹,二阶连续可微,一阶非负,二阶为负。
假定消费者各期偏好独立,初始财富为0,可以无限借贷,那么消费者在时刻的净资产为:
其中,为时刻的利率,为时刻的收入率,,均在连续。消费计划要满足三个条件:有限和可计算的;对于所有,;。
那么确定性情况下的最优消费问题为,必须。
一个简化的模型:
j(t)——j利率不随时间改变
定义消费者的终生财富水平M:
得到
于是优化问题变为:
当不存在代际的损失时(没有浪费),第二个条件是束紧的。如果存在最优消费计划,我们可以定义一个实值函数x,在消费c(t)>=0的区间内满足以下条件:
界定一个新的消费计划,不是,为。
围绕进行一阶泰勒展开,得到:
要求
充要条件为:
分别求上式左右两端对时间t的导数,同时注意到k为常数,得到:
化简得到:
最终得到

最近更新

2025年度物流与仓储管理咨询合同 8页

2025年度消防电梯安装与维保服务合同 9页

2025年度校园宿舍区前期物业服务合同 8页

2025年度智能建筑项目工程监理咨询服务合同 8页

2025年度智慧家居产业股权众筹委托投资协议书.. 8页

2025年度新能源汽车推广应用补充结算协议 8页

店面中包含的曾国藩管理方略 65页

2025年度拆除施工与建筑垃圾回收合同 9页

2025年度房屋租赁合同(含租赁押金管理) 7页

2025年度房产交易税费代理中介服务合同 8页

2025年度带物业管理服务的商品房按揭房买卖合.. 9页

2025年度小学生健康体检与视力矫正设备租赁合.. 9页

2025年度宠物宠物用品市场调研与推广合同 9页

2025年度安全检查与隐患排查人工费用合同 8页

2025年度培训机构特色课程开发与投资合同 9页

2025年度地铁隧道砌墙劳务合作协议 9页

2025年度口罩研发与市场推广合作合同协议 9页

2025年度协议作废纠纷调解与执行服务合同 7页

2025年度北京市房屋出租经纪服务与租赁合同解.. 8页

2025年度别墅房东租房合同 8页

最新版房屋买卖合同样本大全 5页

2025年度农业保险代收代付合作协议 7页

2025年度公司与个人合作研发节能环保材料合作.. 9页

2025年度健身工作室健身房健身教练派遣合同 9页

2025年度供电设备安全监测与预警服务合同 9页

暑假班学生安全防范合同协议书 6页

智能化设备安装合同范本 7页

易燃易爆物品运输车辆租赁合同 6页

旅行社战略合作合同范本整理版 5页

三管轮见习培训记录簿附页样本 95页