文档介绍：测量央行提高准备金率的胃口
商业银行改制之后。已经与以往大不同。央行过去经常采用的窗口指导的实效在弱化,而国家宏观经济管理部门发出的警告,比如警告钢铁行业过热等等,也很容易仅仅被贴在墙上。
中国人民银行决定从2007年1月15日起。,%的存款准备金率。这是自2006年6月以来央行第四次上调存款准备金率,如此一来,意味着又有1600亿元锁进人民银行的铁笼子。
盘算下来,2006年全年的新增贷款额逾3万亿元,。超额放贷,既由于银行内部经营利益之驱动,也有着企业的扩张需求,超量放贷已导致经济出现一定程度的问题:股市暴涨、楼市持续上涨、生活物价上涨,而一些行业呈现出产能过剩的征兆。
尽管宏观政策针对一些问题采取了对应措施,但在行业内部经济利益的驱使下,约束政策并没有得到积极的响应和落实,贷款依然增势不减,2006年上半年就几乎用尽了全年的信贷规模,下半年信贷增长仍然较快,一些企业,不顾大局利益,利用银行宽裕的信贷资金大搞重复建设,在公平竞争的口号下,利用一些政策优势、资金优势、技术优势、地区优势大搞经营扩张,试图利用一切手段来挤垮同行企业,还美其名曰:市场经济,优胜劣汰。其实是“窝里斗”。
货币政策毕竟是总量政策,很难在经济结构调整方面有直接的效果。商业银行要以盈利、以效益为目的。如果给一个企业贷款能带来这些收益,它当然要去做。商业银行改制之后,已经与以往大不同。央行过去经常采用的窗口指导的实效在弱化,而国家宏观经济管理部门发出的警告,比如警告钢铁行业过热等等,但商业银行管不了那么多,因为给他们贷款确实能很快有所回报,银行当然乐意为之。
日前,在国家信息中心发布的经济景气监测预警报告中,再次表示了对投资和信贷高增长的担忧。国务院发展研究中心金融研究所所长夏斌表示,在货币信贷总量调控上,―方面要看到当前流动性总量偏大的现实,还要注意,缩小已经偏多的流动性将是一个逐步的过程;要注意调高利率可能产生的其他影响因素。
在这种形势下,中国人民银行新年伊始就采取上调存款准备金率的办法,对金融机构信贷能量进行抑制,这是引导我国股市和经济建设健康发展的需要,可以防止部分行业出现过热和通货膨胀。
目前,我国企业主要融资方式还是依赖于银行的借款,从去年增加的贷款投向看,除一部分投向个人消费贷款外,主要还是投向了企业的生产经营、技术改造和扩张项目建设上,一些规模大、经营效益好、信用良好的企业集团更是受到银行的青睐,部分中小企业由于得到政府和政策的扶植也得到银行的大量借贷。
由于银行信贷资金的大力支持,企业资金一时出现宽松现象,使企业投资意向增强,出现一些盲目投资也再所难免,数据显示,我国目前的投资规模依然过快过大,都与高速增长的信贷规模有着直接的关系。
当前,企业在金融机构的融资,主要通过借贷、签发银行承兑汇票以及办理票据贴现等方式进行,这些方式都必须有银行大量的可支配信贷资金作保证,人民银行提高存款准备