套期保值的原理和案例.ppt

文档介绍：套期保值的原理和案例
主要内容
套保的必要性-引子
套保的作用
套保的原理
套保的操作原则
套保的案例
可以利用我国期货市场进行套保的企业
企业参与套期保值的必要性
从两份报表说起——
企业参与套期保值的必要性
两家公司经营业绩却迥然而异
为什么?
南航2006年半年报称:由于航空油价继续攀升,而且美元贷款利率也在提高,因此本集团经营所面临的成本压力没有得到任何减缓……,%,但受限于航油等成本的增加,。
国泰航空2006年半年报称:%,%,导致燃料成本上升……,。
二、套保的作用
现货市场
期货市场
情况一
亏
赚
情况二
平
平
情况三
赚
亏
所谓的
“对冲”
三、套保的原理
一、同种商品的期货价格和现货价格走势一致
二、随着期货合约到期日的临近,期现价格趋向一致
期现价格走势一致
四、套保的操作原则
一、商品种类相同或相近
二、商品数量相等
三、月份相同或相近
四、交易方向相反
担心什么,
就做什么!!!
五、生产管理案例-买入保值
五、生产管理案例-买入保值