文档介绍：上海交通大学
硕士学位论文
中韩融资租赁业的风险管理对比研究
姓名:朴承美
申请学位级别:硕士
专业:工商管理
指导教师:刘海龙
20080601
中韩融资租赁业的风险管理比较研究
摘要
融资租赁是 1952 年诞生在美国的一种新的金融工具,是通过短时
间、低成本、特定程序把资金和设备紧密结合的资金融通方式。中国的
融资租赁是 20 世纪 80 年代初从日本引进的,经过 20 多年的时间已取
得了迅速发展,并对整个经济的发展,特别是对引进外资与先进技术设
备,以及加快中小企业的现代化和提高出口能力方面起到了积极推动作
用。中国融资租赁业虽然获得了不少的发展成果,但是也引起了不少的
负面问题。目前中国融资租赁业的在险价值相当巨大,租赁债务长期拖
欠,已严重影响到融资租赁业的进一步健康发展。中国融资租赁公司只
注重租赁业务本身的扩张,而往往把与租赁业务同等地位的风险管理业
务看成是附属的,从而加剧了公司资本和租赁资产的恶化。这些情况,
凸现了对中国融资租赁公司进行科学有效风险管理的必要性。
本论文的研究目的在于通过对中韩两国融资租赁业的风险管理情况
进行分析,度量中国融资租赁业的财务风险和经营状况,并寻找能适用
于中国融资租赁业的风险计量和管理方法。经过 1997 年的金融危机以
后,韩国融资租赁行业已进行了大规模的改革,并不断地加强其风险管
理的作用。借鉴韩国的经验,中国融资租赁行业应该探讨其发展前景和
风险管理的重要性和方式。
本论文首先从融资租赁的理论出发,探讨融资租赁风险的定义及特
点。
再次,利用 CAMELS 方法分析中韩两国融资租赁业的风险情况。
主要内容包括,一、介绍 CAMELS 方法;二、根据相关统计数据对中
韩 8 家融资租赁公司的资本充足性、资产质量、管理能力、盈利能力、
资产流动性和市场敏感性进行分析;三、采取平均或加权平均的方法算
出综合评级结果。
最后,介绍和研究对融资租赁业主要风险之一,即信用风险的计量
和管理方法,并对全文进行总结。
CAMELS 分析表明,在中韩两国融资租赁业风险管理上存在比较
巨大的差距,而且这回影响给融资租赁公司的经营状况。因此,有必要
从宏观上加强对中国融资租赁公司的风险控制和监管,同时单个融资租
赁公司也必须建立和健全风险管理体系。
关键字:中国融资租赁业,韩国融资租赁业,信用风险,融资租赁
风险管理,CAMELS 分析法,RAROC 方法
COMPARATIVE STUDY OF CHINESE & KOREAN
FINANCE LEASING INDUSTRY RISK
MANAGEMENT
ABSTRACT
Finance leasing emerged in 1952 as a specialized financial service
industry in the United States. It is an alternative financing method, which is a
blend of collecting operational capital and acquiring equipment with short-
term, low cost, and specific processes. Chinese finance leasing was
introduced in the 1980s from Japan. Through these over 20 years, Chinese
finance leasing industry has been developed with a high growth rate, and
performed an aggressive act on whole Chinese economy, especially on
introducing foreign capital and advanced high-technology equipments. It has
also encouraged small & middle sized enterprises to be modernized and
enhance its’ export capability. Although Chinese finance leasing industry
showed significant performance, however it also caused a lot of negative
problems. The current