文档介绍：企业并购重组与案例分析
阿里巴巴2011—2014年
投资并购收购案例
教师:周孝华教授
王清源 20130213026
2014/10/15
重庆大学经济与工商管理学院
阿里巴巴并购、收购和投资历史
1999年,马云带领18位创始人在杭州的公寓中创办了阿里巴巴。同年,从软银、高盛等机构融资2000万美元。
投资领域:
1、生活服务类:一拍网、口碑网、爱狗网、美团网、丁丁网、虾米网、快的打车、高德地图、穷游网、佰程旅游网
2、物流类:百世物流、星晨急便、普洛斯、新加坡邮政、海尔(日日顺物流)
3、软件服务类:中国万网、上海宝尊、Vendio、Auctive、搜狗、一达通、擎天科技、恒生电子
4、移动入口类:美团网、快的打车、新浪微博、高德地图、友盟、Tango、优酷土豆、UC优视
5、金融类:天弘基金、恒生电子
6、文化类:文化中国、华数传媒、广州恒大俱乐部
7、其他:天宇朗通、中信21世纪、银泰百货
2005年8月——2010年9月如下:
2005年8月,以40%股权(35%投票权)换取雅虎10亿美金现金+雅虎中国资产。
2005年11月,并购网络买卖社区——一拍网。
2006年10月,600万美元,本地生活服务网——口碑网。
2008年11月,宠物网站——爱狗网。
2009年9月,,互联网应用提供商——中国万网85%的股权。
2009年12月,750万美元,2010年收购汇通,百世物流15%的股权。
2010年1月,电子商务服务商——上海宝尊。
2010年6月,美国电子商务SaaS提供商——Vendio。
2010年8月,美国电子商务软件商——Auctive
2010年8月,1500万美元搜狗10%的股份。
2010年9月,新加坡在华物流企业——战略投资普洛斯。
2010年11月——2014年9月具体如下:
2010年11月,中小外贸企业综合服务提供商——一达通。
深圳一达通公司成立于2001年,是国内首家结合专业进出口代理和电子商务功能的中小企业进出口环节外包服务提供商,借助互联网一站式为中小企业提供通关、运输、保险、码头、外汇、退税、融资、认证等全程的进出口服务,以其独特的市场定位和业务模式有效满足小企业的进出口服务需求,方便快捷、价格低廉。
据悉,一达通等小企业出口配套服务都将整合进“2011版出口通”,构成阿里巴巴“工作在阿里巴巴”外贸平台。
2011年2月,——擎天科技25%股权。
本次收购由阿里巴巴子公司A Investment进行。被收购的擎天科技成立于1999年,主要从事开发出口退免税系统和出口退税数据处理系统业务,并于2006年在英国A IM市场上市,是首家在伦敦交易所上市的中国软件公司。但擎天科技已于2010年底完成私有化,有可能于今年在香港上市。,相当于擎天科技2011年预测市盈率(PE)约20倍。
阿里巴巴近年来致力于B2B交易平台到中小企业电子商务综合服务提供商的转型。目前已有逾2000家阿里巴巴客户在采用擎天科技软件。擎天科技开发的软件与阿里巴巴现有业务具有协同效应,相关收购有利于阿里巴巴增设网站增值服务,扩大收入途径。
2011年3月,物流网站(后倒闭)——星晨急便。
星晨急便,全称北京星晨急便速递有限公司。阿里巴巴投资了7000万元资金获得35%股权的。
针对星晨急便的倒闭,快递咨询网资深顾问徐勇表示,陈平从宅急送退出后,并没有及时总结向小件快递转型过快造成宅急送亏损的原因,就急匆匆地再次创业。更重要的是,他片面地认为加盟模式经营风险小,投资规模小,扩张速度快,对加盟模式的执行力及诚信水平过高地评估,造成了一些决策上的失误。
而在管理上,星晨急便的管理人员结构单一(主要管理人员大多来自宅急送),对管理特许加盟模式的快递网络缺乏经验和了解,在管理手段上基本套用宅急送的管理模式和运营模式,没有打造出盈利模式。此外,50%以上的加盟商同时加盟两家快递品牌,服务质量不能有效保障。曾发生过数十次网点携款逃逸、扣件索赔和内部盗窃等事件。
为了迅速形成星晨急便网络体系及融资的需要,陈平并购了鑫飞鸿,但结果未达到再次融资
的目的,从而加速了两家合并后一起“倒闭”的进程。
徐勇还呼吁,快递行业应该尽快建立服务质量保证金制度,当企业出问题时这笔资金可以用来减少对社会的负面影响。
2011年7月,团购网站——美团网。
知名团购网站美团网在京宣布,已正式完成B轮5000万美元融资,资金已全部到账。据悉,本论融资由阿里巴巴集团领投,北极光、华登国际及红杉资本等另外三家风险投资机构跟投,其中红杉资本是美团网的A轮投资商。资料显示,美团网于2010年3月成立,是国内最