文档介绍：商品期货投资分析报告
商品期货品种基本面分析
一、铜的介绍及潜力
铜的电导率和热导率很高,仅次于银,大大高于其他金属,改特性使得铜成为电子电汽的重要原料。
化学稳定强,具有耐腐蚀性,可用于制造接触各种腐蚀性介质的各种容器,广泛应用于能源及石化工业、轻工业。
纯铜可拉成铜丝,制成电线。铜也可用于机械冶金中的各种传动件和固定件。铜在电气、电子工业中应用最广、用量最大,占总消费量一半以上。因此铜是生产和生活所大量需要的原料。
二、铜的供给
供给量和价格同方向变动,价格越高,供给量愈大;价格越低,供给量愈小。
1、前期库存量对铜价的影响:目前,国内铜库存达到历史峰值,引发市场高度关注,市场预计,中国现有略高于300万吨左右的铜,比例之高打破历史纪录。由理论上可知铜的供给充裕,从长期看将导致价格下跌。
2、当期生产量对铜价的影响:铜的生产技术现今已相当成熟, 万吨,存在许多制铜企业,全球58%的精炼铜在中国,从当期生产量看,铜的价格将下跌,不建议长期投资。
3、当期进口量对铜价的影响:国内铜的产量不能满足国内消费,进口铜是满足中国需求的重要途径,但中国铜库存目前充足,限制了进口意愿。
4、中国和世界宏观经济景气程度:世界经济还没有从08年次贷危机的阴影中走出,又进入欧债危机的阴影,世界经济并不十分景气。最近LME期铜脱离六周高位,美国经济和财政担忧构成压力,周二伦敦期铜在四个交易日来首度下跌,脱离上日所及六周高位;市场担心美国经济和财政,伦敦期铜11月仅涨3%,因中国库存升高表明需求乏力,中国方面的任何重大反弹今年的机会都较小,对此,受世界期铜的影响并不对中国复苏持乐观看法。
三、铜的需求
由于中国目前仍处于工业化进程当中,电力行业对铜的需求持续旺盛,但全球铜供需不平衡导致的高铜价仍将继续威胁着中国的铜行业。另外,由于中国处于全球铜产业链的中下游,在国际铜价大幅波动的背景下,中国铜产业面临着极大的风险,极易受到生产经营之外各类因素的影响。
四、基本面小结
从基本面分析可知,铜价在未来长期时间内将处在较低点位,不建议长期投资。
商品期货品种技术面分析
一、量价分析:12月4日,从沪铜1303的成交量和持仓量的变化分析,并结合分时走势,可知当日沪铜成交量、持仓量减少,价格下跌。说明市场上沪铜的卖空者利用买空者卖货平仓,因此铜在短期内价格将继续呈下跌趋势。
 
二、沪铜在上升的区间内来回震荡,并且在A点出突破上升区间,因在A点出开仓买入,并且5日均线,10日均线均呈现上升趋势,说明未来几天还将上升。
如下图,是一个楔形区间,且这个区间不断缩小,随时有突破的可能。在B点时,如果突破B点,说明未来的趋势是上涨的,可以在B点买入;如果B点时没有突破反而下降,说明未来将下降,则卖空。如在C点时,若突破区间并且下降,则卖空。
四、技术面小结
综上分析可知,沪铜虽然打破格局,但受多种关系的影响,将呈现震荡现象并在短期内表现的是呈上升趋势,短期内还是可以买入,但不建议长期持有。
商品期货模拟帐户及简要分析
一、客户号:XXXX
二、
三、持仓明细:大连交易所的豆粕,交割期是1301,,
四、