文档介绍：项目融资方案项目融资方案
1 融资主体及其融资方式
2 项目资本金及债务资金的融通
3 融资方案分析
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§1 融资主体及其融资方式
一、项目融资主体
项目的融资主体是指进行融资活动并承担融资责任和风险的项
目法人单位。
既有法人融资主体
项目融资主体项目融资主体
新设法人融资主体
1 既有法人为扩大生产能力而兴建的扩建项目或原有生产线
的技术改造项目;
2 既有法人为新增生产经营所需水、电、汽等动力供应及环
境保护设施而兴建的项目;
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§1 融资主体及其融资方式
一、项目融资主体
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项目与既有法人的资产以及经营活动联系密切;
4 现有法人具有为项目进行融资和承担全部融资责任的经济
实力
5 项目盈利能力较差,但项目对整个企业的持续发展具有重
要作用,需要利用既有法人的整体资信获得债务资金。
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§1 融资主体及其融资方式
一、项目融资主体
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项目发起人希望拟建项目的投资项目自身具有较
拟建项目的生产规模较大,既有强的盈利能力,
经营活动现对独法人财务状况较依靠项目自身未
差,不具有为项
立,且拟建项目来的现金流量可
目进行融资和承
与既有法人的经担全部融资责任以按期偿还债务。
营活动联系不密的经济实力,需
切; 要新设法人募集
股本金;
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§1 融资主体及其融资方式
二、既有法人融资方式
既有法人融资是指:建设项目所需的资金,来源于既有法人内部
融资、新增资本金和新增债务资金。新增债务资金依靠既有法人整体的
盈利能力来偿还,并以既有法人整体的资产和信用承担债务担保。
可用于拟建项目
企业股东过去投入的资本金
的货币资金
内部融资
企业过去对外负债的债务资金资产变现的资金
总
企业经营所形成的净现金流量资产经营权变现的资金
投新增资本金
资直接使用非现金资产
新增负债
图8-1 既有法人项目总投资构成及资金来源
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§1 融资主体及其融资方式
三、新设法人融资方式
新设法人融资是指:由项目发起人(企业或政府)发起组建的具
有独立法人资格的项目公司,由新组建的项目公司承担融资责任和风
险,依靠项目自身的盈利能力来偿还债务,以项目投资形成的资产、未
来收益或权益作为融资担保的基础。
建设项目所需资金的来源
项目资本金债务资金
◆是指在项目总投资中,由投资
者认缴的出资额。投资者可以◆其融资能力取决于股东能对项
转让其出资,但不能以任何方目公司借款提供多大程度的担保
式抽回。
◆在项目本身的财务效益好、投
◆我国除了公益性项目等部分特资风险可以有效控制的条件下,
殊项目外,大部分投资项目都
可以考虑采用项目融资方式。
实行资本金制度。
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§2 项目资本金及债务资金的融通
一、项目资本金的来源及筹措
z 中央和地方各级政府预算内资金
z 国家批准的各项专项建设资金
z “拨该贷”和经营性基本建设基金回收的本息
z 土地批租收入
z 国有企业产权转让收入
z 地方政府按国家有关规定收取的各项税费及其他预算外资金
z 国家授权的投资机构及企业法人的所有者权益(包括资本金等)
z 企业折旧基金以及投资者按照国家规定从资本市场上筹措的资金
z 经批准,发行股票或可转换债券
z 国家规定的其他可用作项目资本金的资金
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§2 项目资本金及债务资金的融通
一、项目资本金的来源及筹措
①股东直接投资
国家资本金个人资本金
包
括
法人资本金外商资本金
既有法人融资项目,股东直接投资表现为扩充既有企业的资本
金,包括原有股东增资扩股和吸收新股东投资。
新设法人融资项目,股东直接投资表现为投资者为项目提供资
本金
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§2 项目资本金及债务资金的融通
一、项目资本金的来源及筹措
②股票融资
无论是既有法人融资项目还是新设法人融资项目、凡符
适用
合规定条件的,均可以通过发行股票在资本市场募集股
范围
本资金
形式公募和私募两种形式
③政府投资
包括各级政府的财政预算内资金、国家批准的各项专项
投资
建设基金、统借国外贷款、土地批租收入、地方政府按
资金规定收取的各种费用及其他预算外资金等。
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