文档介绍：第八章
证券投资技术分析概述
第一节
技术分析的理论基础
技术分析的定义和作用
技术分析通过分析证券市场的市场行为,对价格未来变化趋势进行预测。技术分析的目的就是预测市场价格未来的趋势,所使用的手段是分析股票市场过去和现在的市场行为。
市场行为
价格的高低和价格的变化
发生这些变化所伴随的成交量
完成这些变化所经过的时间
技术分析的理论基础——三大假设
市场行为包括一切信息。
价格沿趋势波动,并保持趋势。
历史会重演。
关于三大假设的合理性
假设1的合理性
对于某个对股票价格产生影响的消息,即使没有获悉,人们也可以根据股票价格和成交量进行定性的判断,从而做出正确的选择,因而是否获悉以及消息的具体内容就无关紧要了。
假设2的合理性
价格波动的趋势性应该是无规律中的有规律,有规律中的无规律,这是假设2饱受争议的重要原因。
假设3的合理性
投资者过去交易的结果会在他心中留下深刻的记忆,从而影响他在下次面临近似情况时做出相同的选择,统计的结果也支持假设3的成立。
第二节
市场行为的四个要素:
价、量、时、空
价和量是市场行为最基本的表现
市场行为最基本的表现是成交价格和成交量。某一时点的价格和成交量是买卖双方的共同市场行为,是双方暂时的均衡点。
买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认,认同度大,成交量大,反之亦然。
价量互动的规律性:价涨量增,价跌量减。若价量背离,说明买卖双方认同度下降,趋势会发生改变。
时间和空间是市场潜在能量的表现
“时间”是指一个波段所经过的时间长短。
“空间”是指价格的升降所能够达到的程度。
“时间”和“空间”体现市场潜在的上升或下降的能量大小。
在调整中时间和空间的互换
成交量与价格趋势的一般关系
正常的量价关系是:价涨量增,价跌量减;最高量价相对应,最低量价相对应。
量价背离:价涨量不增,价跌量不减;股价创新高而量为创新高,股价创新低而量未创新低。这意味着趋势即将逆转。
量比价先:先见天量后见天价,先见地量后见地价;成交量是先行指标,价格是虚的,成交量是实的。