文档介绍：发现明日之星的秘诀
文/ Michael Moe 编译/宋妍
每当我坚持使用4P原则考察一个投资项目时,我那些ThinkEquity的合伙人就会转转眼珠,一副不太相信的样子。4P原则指的是人才(People)、产品(Product)、潜力(Potential)和可预见性(Predictability)。这套理论非常简单化,让人想象不到它可以应用到如此严肃和复杂的领域。
虽说是简单,但成功投资的要素就是把纷繁复杂的情形抽象为简单明了的原则。就我看到过的那些发展迅速的企业来说,每家都可以在4P理论内取得超高的分数。系统地、有计划地猎取那些集成了4P要素的公司,正是我们发现明日之星的秘诀。他们往往是市场上成长最快、最具创新力的公司。
前两个P―人才与产品―说起来直截了当:伟大的公司拥有伟大的人物,其产品在市场上处于领跑的地位,或者将要取得很好的名声。
第三个P―潜力―显然在很多方面都是必需的。我们想投资那些拥有巨大市场潜力的公司,相信那些小公司也可以长成大公司。
第四个P―可预见性―也很重要,它显示了企业成长的潜力和必要的运营手段。
可以套用席卷世界的大趋势去思考,观察市场的长期走向是如何影响每一次机会的,比如全球化、外包、互联网、融合、并购、品牌和人口统计,这种方法非常有用。
当寻求拥有巨大潜力的公司时,我们会问自己很多问题,其中最好的一个就是:哪儿出了问题?最大的投资机会常常孕育在问题之中,并且问题越大,机会就越大。
比如,在全球化市场和知识经济中,没有什么比教化民众这个问题更重要了。教育不仅让个人脱胎换骨,也会让公司改头换面,甚至可以说,让一个国家焕然一新。作为论据,我们可以看一下这个例子:美国高中毕业生和大学毕业生的收入差距从原来的50%跃升为110%。在美国,有25%的成人拥有大学学历;就21世纪最重要的数理学习来说,美国高中生在全世界处于垫底位置。
大问题带来大机会:老年人为医疗保健制度、退休制度和医疗产品创造了问题。70美元/加仑的汽油价格和石油不可再生的事实给我们带来了问题。这种能源并不清洁,这也是个问题。我们消费的大部分石油都来自其他国家,这样的状况让人难以接受。对于那些创新企业,水资源、污染和疾病传染为其创造了解决问题的机会。
展望将来的20年,我们看到在以下20个领域有难题等待解决:教育、数字鸿沟、能源、全球变暖、老龄化问