文档介绍：题--1
:
1 USD = HKD
1 USD = JPY
问:1 HKD = ?/?JPY
:
1 USD= HKD
1 GBP= USD
问:1 HKD = ?/?GBP
GBP = JPY。某投机商预期三个月后为:1 GBP = JPY。假设该投机商有10万英镑,该投机商该如何交易;如果预测准确,可获得多少收益?
解答
:
1 USD =
1 USD = JPY
问:1 HKD = ?/?JPY
:中心货币相同时采用交叉除
÷ =
÷ =
1 HKD =
解答
:
1 USD= HKD
1 GBP= USD
问:1 HKD = ?/?GBP
:中心货币不同时采用同向乘
1÷(7. 8012×) =
1÷(7. 7972×) =
所以:1 HKD = GBP
解答
GBP = JPY。某投机商预期三个月后为:1 GBP = JPY。假设该投机商有10万英镑,该投机商该如何交易;如果预测准确,可获得多少收益?
解:即期买入日元,三个月到期后按即期市场汇率卖出。
收益= 收入- 成本
= 10× - 10×
= 98(万日元)
还可以: 10× ÷ - 10
题--2
%,伦敦市场上年利率为6%,即期汇率为GBP1=-,3个月远期汇率为30/40点,若一投资者拥有10万英镑,应投放在哪个市场上较有利?如何确保其投资收益?请说明投资、避险的操作过程及获利情况。
解:(1)3个月英镑对美元远期汇率为即期汇率加上升水
+ = + =
故3个月的英镑对美元的远期汇率:GBP l=USD
(2)交易过程:先按即期汇率把英镑兑换为美元,同时和银行签订一份把美元兑换为英镑的远期和约,三个月后在美国获得的本利和,按照约定远期汇率兑换为英镑:
第一步:10×=
第二步:×(1+8%×3/12)=
第三步:÷=
第四步:比较:
-10×(1+6%×3/12)=(万英镑)
所以应在纽约投资。
,期限5年,它们面临的利率如下表所示:
公司希望借入浮