文档介绍：财政投融资 ——苏州工业园区案例
李克强
经济发展靠财政支出和政府投资,靠中央再多打赤字、多增发票子,已经受到很大限制,这方面的政策空间很有限了。
从长远看,各地要实现经济持续健康发展,再继续走老路,靠政府扩大债务、单纯经营土地,靠高投入、高消耗、高排放,也会形成过剩产能,肯定走不长,也走不通。即便短期有效,长期代价也很大。
所以,对各级政府来说,无论是当前稳增长,还是长远谋发展,都要靠改革创新。这就必须加快转变政府职能,下决心破除审批多、***多、收费多、罚款多的体制机制障碍,把推动发展的着力点放到发挥企业、市场、社会力量的作用上来。
十八大三中全会决定
推进城市建设管理创新。建立透明规范的城市建设投融资机制,允许地方政府通过发债等多种方式拓宽城市建设融资渠道,允许社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施投资和运营,研究建立城市基础设施、住宅政策性金融机构。
财政投融资
建设离不开投资!投资离不开融资!
由谁融资?
向谁融资?
如何融资?
财政投融资
财政投融资是以政府信用为基础,通过多种渠道筹措资金,有偿地投资于具有公共性的领域。
财政投融资是一种政策性金融,它既不同于一般的财政投资,也不同于一般的商业性投资,而是介于这两者之间的一种新型的政府投资方式。
兼具公共性和有偿性。
日本首创财政投融资制度
财政投融资是以国家的制度、信用为基础,以邮政储蓄、年金等各种公共资金为来源,为实现国家的政策目标,并从国家整体的角度,对应由受益者负担的领域,有偿、统一、有效地分配资金的政府投融资活动。
主要特点是:
①历史悠久。政策金融作为政府实施赶超战略的一个工具,其运用贯穿于日本整个近、现代经济发展史。
②规模巨大。目前,财投资金运用余额高达400多亿日元,与一般预算旗鼓相当,被称作日本的“第二财政”。
③财政投融资制度较好地体现了财政与金融的相互配合,在日本战后经济发展中(尤其是经济复兴和高速增长时期)发挥了积极的作用。
国际通行形式:项目融资
BOT (Build-Operate-Transfer)意为“建设、运营、移交”。作为一种项目融资的方式,是指利用私人的资金来承建某些投资规模大、经营周期长、风险因素多的基础设施项目(如收费公路、桥梁、隧道、电厂、机场和水处理等)的一种融资模式或融资结构。
TOT(Transfer—Operate—Transfer)
指政府将一些已建成的大型基础设施项目作价后转让给民间资本或外资,政府收回投资后可以进行新的项目建设,而受让方则在一定时期内享有专营权,专营期届满后,受让方必须无偿将经营权转移给政府的一种新型投融资方式。
ABS( Asset-Backed Scarification)
即资产支撑证券化
苏州工业园区的开发模式
SIPAC
CSSD
管理主体
苏州工业园区管理委员会
(苏州市人民政府派出机构)
开发主体
中国-新加坡
苏州工业园区开发股份有限公司
中国财团和
新加坡财团合资组建
CSSD 开发主体也是投融资主体
作为苏州工业园区的开发主体,注册资本1亿美元,总投资3亿美元,1994年5月经中国外经贸部批准成立,合资期限30年。
从2001年1月1日起,CSSD调整中新双方的股权比例,中方财团的股权由35%上调为65%,相应承担起大股东管理责任。
2005 年8月公司完成增资扩股,,新增资本由三家新股东港华投资有限公司、新工集团私人有限公司、苏州新区高新技术产业股份有限公司全额认购。增资后中方财团和新方财团作为第一、第二大股东分别持股52%和28%,三家新股东共持股20%。
2008年6月30日改制成中新苏州工业园区开发股份有限公司。
2009年6月24日公司更名为中新苏州工业园区开发集团股份有限公司
目前公司形成了土地一级开发、房地产开发与经营、市政公用、多元化服务四项主营业务。目前集团旗下拥有40多家子公司,员工近3000人,总资产200亿。2012年实现营业收入超50亿元,。
苏州工业园区投资重点
基础设施
“九通一平”,学校医院,邻里中心,教堂和寺庙…
产业支持
公共技术服务平台,中小企业服务中心,母基金,优租房,电博会…