文档介绍：私募基金
基金
广义:基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。例如,信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金,各种基金会的基金。
狭义:人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。
简单理解基金
假设您有一笔钱想投资基金这类证券进行增值,但自己却一无精力二无专业知识,而且你钱也不算多,就想到与其他10个人合伙出资,雇一个投资高手,操作大家合出的资产进行投资增值。但这里面,如果10多个投资人都与投资高手随时交涉,就会乱套,于是就推举其中一个最懂行的牵头办这事。定期从大伙合出的资产中按一定比例提成给他,由他代为付给投资高手劳务费报酬,当然,他自己牵头出力张罗大大小小的事,包括挨家跑腿,有关风险的事向高手随时提醒着点,定期向大伙公布投资盈亏情况等等,不可白忙,提成中的钱也有他的劳务费。上面这些事就叫作合伙投资。电子现货之家中有资料介绍。

将这种合伙投资的模式扩大100倍、1000倍,就是基金。
私募基金和公募基金
这种民间私下合伙投资的活动如果在出资人间建立了完备的契约合同,就是私募基金(在我国还未得到国家金融行业监管有关法规的认可)。

如果这种合伙投资的活动经过国家证券行业管理部门(中国证券监督管理委员会)的审批,允许这项活动的牵头操作人向社会公开募集吸收投资者加入合伙出资,这就是发行公募基金,也就是大家常见的基金。
私募基金(Privately Offered Fund)
通过非公开方式,面向少数投资者募集资金而设立的基金。
私募基金
私募基金(Privately Offered Fund)
私募基金
公募基金
不可以做广告
只能向特定的对象募集
对方具有一定的风险控制能力
对方是特定行业或者特定类别的机构或者人
私募的募集对象数量一般比较少,比如200人以下
可以做广告,向所有认识和不认识的人募集
募集的对象数量比较多,比如一般定义为200人以上。
私募基金的优势
证券投资基金
传统私募基金运作模式
股权投资基金
传统的私募基金运作模式
证券投资型私募基金
以投资证券及其他金融衍生工具为主的基金
对冲基金、阳光私募、投资公司私募为典型代表。
定义
基本上由管理人自行设计投资策略,发起设立为开放式私募基金;
可以根据投资人的要求结合市场的发展态势适时调整投资组合和转换投资理念;
投资者可按基金净值赎回。
特征
可以根据投资人的要求量体裁衣;
资金较为集中;
投资管理过程简单;
能够大量采用财务杠杆和各种形式进行投资;
收益率比较高
优点
广义的私募股权投资:涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资,即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资。
相关资本按照投资阶段可划分为创业投资(Venture Capital)、发展资本(Development Capital)、并购基金(buyout/buyin fund)、夹层资本(Mezzanine Capital)、重振资本(turnaround)、Pre-IPO资本(如bridge finance),以及其他如上市后私募投资(private investment in public equity,即PIPE)、不良债权(distressed debt)和不动产投资(real estate)等等,以上所述的概念也有重合的部分。
私募股权投资