文档介绍：波特五力竞争——银行业分析
  (2014-10-22 10:36:27)
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股票
分类: 价值投资理论类
迈克尔*波特的《竞争优势》(还有一本《竞争战略》)是一本好书哈~~建议各位投资者阅读。好久没有读到这么好的书了,我感觉自己像练了吸星***~~~
今天试着用五力竞争模型来分析下银行业:
五力竞争模型示意:
以下划了下划线的,表示摘抄原文:
决定企业盈利能力的首要和根本因素是产业的吸引力。任何产业,竞争规律都体现在五中竞争作用力当中:新的竞争对手入侵,潜在替代品的威胁,客户议价能力,以及现有竞争对手之间的竞争。
在五种作用力都比较理想的产业中,许多竞争者都可以赚取客观的利润。而那些一种或多种作用力(批注:指前面讲到的“五力”)形成的压力强度很大的产业里,尽管管理人员竭尽全力,也几乎没有什么企业能获取满意的利润。产业的盈利能力并非取决于产品的外观或其技术含量的高低,而是取决于产业结构。
下面来分析银行业的五力:
1、供应商(供方)
供应商议价的能力会影响原材料成本和其他投入成本。
银行的供方就是资金提供者,储户,或者简单点说就是存钱的人。
对于普通个人用户来说,基本不具备议价能力,。而各种手续费、服务费,个人用户同样没有议价能力,只能选择用或不用,或在其他家银行用。
对公业务来说,除了超大型的企业外,基本上大部分企业不具备与银行议价的能力。公司的大额存款可以做协议存款,存款利率略高。
存款成本比较高的主要有两个,一个是货币基金的协议存款,一个是保险公司的长期协议存款。
从$招商银行(SH600036)$ 的2014半年报可以看出,基本上公司存款的利率比零售存款高不了多少,说明公司客户的议价能力较弱:
相比较而言,一些其他行业可就没有这么好的命了。比如说钢铁,即使在全行业普遍亏损的状态下,供应商的议价能力仍然很强,三大矿石巨头仍然不断提价。
2、客户(买方)
客户的力量也会影响到企业所能索取的价格,因为强有力的客户要求高成本的服务。
银行的买方,应该算作贷款方,也就是资金需求方,主要以企业为主,含带按揭房贷、个人消费等零售贷款业务。
与存款利率不同,银行的贷款利率已经取消上限,而下限为基准贷款利率的7折。理论上说其实贷款利率已经完全放开,因为7折利率已经基本与存款利率倒挂,加上经营管理等费用,即使不产生坏账也无法获取收益。
实际情况,目前来说中国经济建设仍然需要大量资金,贷款仍然是香馍馍。因为相关部门的监管,利率无法在纸面上表现得太高,于是以财务顾问费,贷10取7等方式,变相提高收益。可见银行对于买方的议价能力还是挺强的。
相比较而言,买方强势的典型代表是“铁总”,中国南车、北车