文档介绍：中小企业融资风险及防范措施
陈薇西安外事学院商学院 710077
摘要:近年来,我国中小企业发展迅速,已经形成相当规模,在国民经济中发挥着重要作用。融资风险是中小企业面临的主要风险之一,在融资过程中可能出现各种风险,如政策风险、经营风险、筹资风险、信用风险和中小企业自身方面的风险等等。这些风险的存在,严重影响了企业的经济活动,虽然融资风险不可能被消灭或避免,但是只要通过我国政府、金融机构以及社会各界的努力,就会为中小企业融资营造良好的融资环境。本文从中小企业的角度出发,分析了中小企业融资的主要风险及成因,并提出了相关的措施,从而降低中小企业的融资风险。
关键词:中小企业融资融资风险
一、前言
改革开放以来,我国中小企业发展迅速,已经形成相当规模,在国民经济中发挥着重要作用,已成为我国国民经济的重要组成部分。与大型企业相比较,中小企业融资风险更复杂,出现了更多的风险,其中融资风险是中小企业面临的主要风险之一,如政府风险、银行风险、筹资风险、信用风险、利率风险、经营风险等,这些风险严重影响着企业的经济活动,使企业的经济发展受到一定的限制。由于中小企业先天的弱质性决定了其抗风险能力较弱,市场风险极易通过财务风险转化为融资风险;融资的高风险性又决定了金融机构必须对中小企业融资做出慎重抉择。融资风险不可能消灭或控制,但要缓解目前中小企业融资困境,就应从其融资风险角度入手,对中小企业融资风险进行分析、判断,提出防范的措施,降低其风险,从而确保中小企业融资渠道畅通运行。因此,本文通过对我国中小企业面临的风险进行分析,指出了针对性的问题,并提出了相应的对策,希望能够降低中小企业融资风险。
二、中小企业融资主要风险的分析
由于中小企业生产经营极其不稳定,国家经济金融政策的变化会对企业的生产经营、市场环境和融资形式产生影响。中小企业融资的政策风险主要是指国家宏观经济政策的变动会在很大程度上影响企业的正常经营,影响企业的收益,影响企业到期债务偿还的风险。例如国家的税率调整、汇率的变动、利率的变化以及针对不同产业的相关政策的出台都会大大地影响企业的经营活动,特别是对自身实力较为薄弱的中小型企业冲击尤其大。
受企业本身能力的限制,中小企业缺乏市场营销的能力,而且市场反馈渠道非常狭窄,不能及时获得市场需求变化的信息,因此往往陷入寻找顾客的困惑之中。中小企业融资的经营风险就是指中小企业在经营活动中形成的风险,因为经营不善而使企业的现金流量减少、资金链断裂、到期债务不能偿还的风险。经营风险程度主要与中小企业经营目标取向、企业文化以及管理者的才能息息相关。
目前在我国,可供中小企业选择的筹资方式主要有银行贷款、发行股票、发行债券、融资租赁和商业性用。不同的筹资方式在不同的时间会有各自的优点和弊端,如果选择不恰当,就会增加企业的额外费用,减少企业的应得利益,影响企业的资金周转而形成财务风险。
中小企业的道德风险一方面来自本身的道德风险,例如注册资本的不实、财务报表的不实、融资项目的不实等。中小企业本身的道德风险,主要是指中小企业利用自己的信息优势损害投资者利益,从而导致的投资风险,这是中小企业融资中较大的风险,不仅使投资人供与融资的风险加大,也对于市场经济正常有序的