文档介绍：股权激励授予期权自主行权 ——深圳证券交易所公司管理部
2012年8月
主要内容
股权激励股票期权行权流程
股票期权自主行权流程介绍
期权自主行权特别注意事项
股权激励方案
经股东大会
审批通过
董事会决议
确定授予日
授予日
完成授予
,
根据最新可行权
激励对象变动等信息,
对可行权的期权数量
作出最佳估计
按授予日期权
公允价值记账
等待期
期权到期日
可行权日
行权条件成就
行权日
行权有效期期
根据行权
结果进行会计处理
股票期权激励基本业务流程
会计处理流程
股权激励股票期权行权流程
股权激励股票期权行权流程
期权到期日
可行权日
行权条件成就
统一
行权日
行权有效期期
行权日
行权日
行权日
公司与被激励对象选择行权方式
——统一行权?自主行权?
股权激励股票期权行权流程
统一行权
董事会安排集中行权
统一缴纳行权资金、进行验资
到结算公司进行股份登记
特点及影响
为所有对象安排统一的资金交收,行权导致整个过程耗时过长,市场情况变化时导致收益变化或损失,责任如何划分?负面激励效果
限制了被激励对象在该批期权行权有效期内根据市场变化情况自主行权的权利
激励对象不得不一次性筹集所有行权资金
缺乏操作灵活性
还增加其行权成本
影响激励对象收益最大化的需求。
不同行权流程及相应影响
自主行权
激励对象选择在可行权期内自行择机进行期权行权
符合上市公司及被激励对象的切实需求
满足激励对象自主选择行权时机的要求
特点及影响
有利于被激励对象自主规划激励收益实现及相关资金筹备
进一步优化股权激励这一现代公司治理的实施效果
新业务,涉及对象实现收益行为分散,且业务流程时间跨度较大
合规管理控制难度较大
股权激励股票期权行权流程
自主行权前期准备工作
承办券商的选择
明确各方权利及义务
业务操作及协调
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2
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4
股票期权自主行权流程介绍
理解不同行权方案的影响(业务,估值,会计处理等)
根据公司激励计划妥善选择行权方案
征求被激励对象意见
聘请承办证券公司
签订股权激励期权自主行权服务协议
明确各方权利和义务
上市公司
被激励对象
自主行权承办券商(提供系统和技术支持)
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自主行权前期准备工作
股权激励股票期权行权流程
承办券商
应确保其技术系统功能符合上市公司自主行权的业务操作及合规性需求
行权相关数据维护
系统设计对禁止行权期间如何有效控制?
并已完成所有业务准备工作
符合中国结算深圳分公司对自主行权业务系统接口要求
向采用服务上市公司提供系统培训,确保相关主体理解系统各项操作
各方对系统行权功能及合规管理功能充分测试和理解
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自主行权承办券商的选择
股权激励股票期权行权流程
上市公司及其承办券商应出具自主行权业务承诺书
明确自主行权过程中各环节操作合法、合规性以及相关参数、数据维护及审核的责任;
上市公司股权激励期权自主行权合规承诺书
股权激励期权自主行权承办券商业务承诺书
上市公司与激励对象及承办券商签署的自主行权服务协议
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明确自主行权各方权利及义务
股权激励股票期权行权流程
采用自主行权模式的,上市公司申请股权激励期权行权确认应当符合的条件和不得行权的期间、董事会审议股票期权行权及公告事宜等要求仍从《信息披露业务备忘录第9号——股权激励期权行权确认》的规定。
行权条件达到后,经上市公司申请,本所向中国结算深圳分公司出具《股权激励期权(自主行权)行权条件成就通知书》,上市公司刊登行权条件成就的董事会决议公告。
该董事会决议公告除应当按照《信息披露业务备忘录第9号——股权激励期权行权确认》的规定进行披露外,还应在公告中披露拟采用自主行权模式,并说明选择该行权模式对期权估值方法及对公司财务状况和经营成果可能产生的影响等。上市公司应及时向中国结算深圳分公司提供上述董事会决议公告,并按照中国结算深圳分公司的要求办理可行权股票期权份额的标示手续。
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业务操作及协调