文档介绍：金融市场学
吉林大学珠海学院
国际贸易与金融系
任课教师姚芳
第二章同业拆借市场
第一节
同业拆借市场概述
一、同业拆借市场的概念
同业拆借市场,也称为同业拆放市场,是指具有准入资格的金融机构间,为弥补短期资金不足、票据清算差额以及解决临时性资金短缺需要,以货币借贷的方式,进行短期资金融通而形成的市场。
同业拆借市场是金融机构之间调剂资金的市场。
同业拆借交易一般无担保,交易量大,敏感反映资金供求关系和政策意图。
二、同业拆借市场的特点
市场准入方面一般有较严格的限制。
同业拆借融通资金的期限较短,流动性高。
交易手段先进,交易手续简便。
拆借的金额较大,交易具有无担保性。
同业拆借市场的利率由双方协定,随行就市,变动频繁。
三、同业拆借市场的功能
加强金融资产流动性,保障金融机构运营的安全性。
有利于提高金融机构的盈利水平。
同业拆借市场在中央银行货币政策实施中发挥核心作用。
同业拆借市场利率往往被视作基准利率。
四、同业拆借市场的分类
(一)按拆借交易的媒介形式,可分为有形拆借市场和无形拆借市场
(二)按拆借资金的保障形式,可分为有担保拆借市场和无担保拆借市场
(三)按拆借交易的性质,可分为头寸拆借市场和同业借贷拆借市场
(四)按拆借交易的期限,可分为半天期拆借市场、隔夜拆借市场和指定日拆借市场
第二章同业拆借市场
第二节
同业拆借市场构成要素
一、同业拆借市场的参与者
资金需求者:主体为商业银行
资金供给者:有超额储备的金融机构,包括商业银行、非银行金融机构、境外代理行及境外银行在境内的分支机构,有时也包括外国的中央银行。
交易中介机构:专营(专门的中介机构)和兼营(多为商业银行)
交易中心
中央银行与金融监管机构
二、同业拆借市场的交易工具
1、本票,抵补当日头寸
2、支票,是同城结算的一种凭证
次日抵补头寸——“明日货币”。
3、资金拆借——当拆入方同拆出方商妥后,由拆入银行出具加盖公章和行长章的“资金拆借借据”寄给资金拆出银行,经后者核对无误后,将该拮据的三、四联加盖印章后寄给拆出方,,其划转金额为拆入金额加上利息。
4、承兑汇票,借入行开具承兑汇票交给拆出行,到期后拆出行凭票收回相应款项。
5、同业债券,是拆入行向拆出行发行的一种债券,主要用于拆借期限超过4个月或资金数额较大的拆借,可以在金融机构之间转让。
6、转贴现,将未到期的票据贴现给其他银行获得款项,以抵补短缺的头寸。