文档介绍：毕业论文外文翻译
外文题目:Determinants mercial bank interest margins and profitability:some international evidence
出处: World Bank Economic Review(1999) 13 (2): 379-408.
作者: Asli Demirguç-Kunt and Harry Huizinga
译文:
一些国际经验中得到的商业银行息差和盈利能力的决定因素
作为金融中介机构,银行在经济运行中起着最关键的作用。最近的研究,如莱文调查已表明,金融中介的效率也会影响经济增长。重要的是,金融中介影响储蓄的净回报和投资的总回报。这两种回报延伸可以反映银行的息差,而银行已经把交易成本和税收转嫁给储蓄者和投资者所承担。这表明,银行息差,可作为衡量整个银行体系效率的指标。在本文中,我们研究银行利息是如何影响税收,金融制度结构,金融规则(比如存款保险)。
关于利率传导决定因素的综合评述是由汉森和罗卡1986年所提出的。他们的这份报告既含蓄又明确的指出税收在加息中所扮演的角色,进而讨论银行费用和收益的决定因素,比如通货膨胀,规模经济以及市场结构。在利用29个国家从1975到1983年间的利率数据后,作者发现息差和通货膨胀之间是呈正相关的。
最近,一些研究报告探讨了国际数据的差异对不同国家银行监管的影响。在分析1985-1990年间13个经合组织国家的利率后,巴特霍尔迪、博伊尔和斯通沃明确发现了存款保险比存款利率低25个基点的情况的存在。巴斯、诺利和赖斯使用来自19个发达国家1993年的数据,进一步研究发现影响强国的银行股本回报率的因素,以及监管当局控制各种各样的银行和市场的特点,他们认为银行的权力、银行密集程度和详尽的存款保险等等的差异对银行股本回报率的影响并不明显。
本文扩展了现有文献的几个方面。首先,利用80个发达国家和发展中国家在1988-1995年间的国家级银行数据,来统计分析、汇总银行息差及盈利能力等等信息。其次,利用回归分析来探讨影响银行利差和盈利的基本因素。实际的工作使我们能够推断出税收和监管到底在多大程度上影响到了银行客户或者是银行自身。
在许多国家的众多银行,这项研究以其独特的方法覆盖了息差及盈利的决定因素。这些因素包括银行的特点(如自身规模,财务杠杆,业务类型,外资持股比例)、宏观经济指标、税收政策、一整套金融结构以及法律制度及指标。其中,所有权变量,税收的变量,金融结构的一些变量以及法律制度及指标在之前所有的这一领域研究中都没有出现过。要检验这些因素是否导致了发达国家和发展中国家的银行具有不同效率的,我们进一步参照一国的人均国内生产总值这一变量进行讨论。
同时,某一银行的国际所有权也会对银行息差及盈利能力产生重大影响,特别是对于想在发展中国家,实现比在自身国家更高和更高的盈利能力的外资银行。这一发现反映出外资银行在发展中国家拥有较强的技术优势,足以克服任何信息不对称的缺点,然而这些在发达国家就显得微不足道了。
宏观经济因素也解释了息差的变化。我们发现通货膨胀往往伴随着商业银行更容易实现高利润和更高的盈利能力。一般来说,通货膨胀需要较高的成本和更多次数的交易,而且通常需要更广泛的分行网络,而这就会给银行带来更多的浮动收入。