1 / 61
文档名称:

金融衍生商品交易分析.ppt

格式:ppt   大小:4,676KB   页数:61页
下载后只包含 1 个 PPT 格式的文档,没有任何的图纸或源代码,查看文件列表

如果您已付费下载过本站文档,您可以点这里二次下载

分享

预览

金融衍生商品交易分析.ppt

上传人:相惜 2024/3/26 文件大小:4.57 MB

下载得到文件列表

金融衍生商品交易分析.ppt

相关文档

文档介绍

文档介绍:该【金融衍生商品交易分析 】是由【相惜】上传分享,文档一共【61】页,该文档可以免费在线阅读,需要了解更多关于【金融衍生商品交易分析 】的内容,可以使用淘豆网的站内搜索功能,选择自己适合的文档,以下文字是截取该文章内的部分文字,如需要获得完整电子版,请下载此文档到您的设备,方便您编辑和打印。ETO AnalysisofSecuritiesInvestment 证券投资分析牧云志******@163第四章金融衍生商品交易分析1精选课件第四节其他金融衍生商品本章小结第三节证券期权交易第二节期货交易第一节金融衍生工具的概述第四章金融衍生商品交易分析2精选课件期权交易概述1第三节证券期权交易期权交易的案例分析2期权价格制定及期权与期货交易的比较33精选课件4精选课件一、期权交易概述期权〔Option〕是期货交易的一种选择权,它表示人们可在特定的时间,以特定的价格交易某种一定数量商品的权利,期权交易就是某种权利的交易。期权交易的买入方与卖出方在权利与义务上不对称:买方有执行的权利,也有放弃的权利,还可以将权利出售直接获利,可以灵活选择。卖方在收取了一定费用〔权利金〕后,按规定随时准备履约,无法要求弃权。5精选课件期权的分类1、按期权的交割时间划分,有美式期权和欧式期权两种类型。美式期权是指在期权合约规定的有效期内任何时候都可以行使权利。欧式期权是指在期权合约规定的到期日方可行使权利,期权的买方在合约到期日之前不能行使权利,过了期限,合约那么自动作废。美式期权和欧式期权的主要区别在于行权时间的不同6精选课件2、按照期权合约的标的资产划分利率期权现货期权货币期权股价指数期权股票期权金融期权利率期货期权期货期权外汇期货期权股价指数期货期权7精选课件3、按期权的权利划分看涨期权〔CallOptions〕是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后,即拥有在期权合约的有效期内,按事先约定的价格向期权卖方买入一定数量的期权合约规定的特定商品的权利,但不负有必须买进的义务。而期权卖方有义务在期权规定的有效期内,应期权买方的要求,以期权合约事先规定的价格卖出期权合约规定的特定商品。看跌期权〔PutOptions〕是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后,即拥有在期权合约的有效期内,按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的期权合约规定的特定商品的权利,但不负有必须卖出的义务。而期权卖方有义务在期权规定的有效期内,应期权买方的要求,以期权合约事先规定的价格买入期权合约规定的特定商品。8精选课件补充:最根本的对冲操作基金管理者在购入一种股票后,同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(Put?Option)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时,期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出,从而使股票跌价的风险得到对冲。9精选课件在另一类对冲操作中,基金管理人首先选定某类行情看涨的行业,买进该行业几只优质股,同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。如此组合的结果是,如该行业预期表现良好,优质股涨幅必超过其他同行业的股票,买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失;如果预期错误,此行业股票不涨反跌,那么较差公司的股票跌幅必大于优质股。10精选课件