文档介绍：固定资产的重置和扩张
 
(1)固定资产的重置
固定资产重置的原因主要是设备自然老化和技术更新。与公司管理层进行必要的沟通,有助于了解固定资产重置的需求和计划。
借款公司在向银行申请贷款时,通常会提出明确的融资需求,但是银行也能通过评估以下几方面来达到预测需求的目的:
①公司的经营周期,资本投资周期,设备的使用年限和目前状况:
②影响固定资产重置的技术变化率。
另外两个指标:
固定资产使用率=累计折旧/总折旧固定资产×100%
如果一个公司的固定资产使用率大于60%或70%,这就意味着投资和借款需求很快将会上升,具体由行业技术变化比率决定。
固定资产剩余寿命=净折旧固定资产/折旧支出
可以用来衡量公司的全部固定资产的平均剩余寿命:该比率的影响因素与固定资产使用比率的影响因素相同。
 
(2)固定资产扩张
影响固定资产使用率和剩余寿命的因素,同样会对固定资产扩张产生影响。
与固定资产扩张相关的借款需求,其关键信息主要来源于公司管理层。
通过分析销售和净固定资产的发展趋势,银行可以初步了解公司的未来发展计划和设备扩张需求之间的关系。——销售收入/净固定资产
其他:可持续增长率、资产使用效率
 
最常见的长期投资资金需求是收购子公司的股份或者对其他公司的相似投资,最适当的融资方式是股权性融资。在发达国家,银行会有选择性地为公司并购或股权收购等提供债务融资,其选择的
主要标准是收购的股权能够提供控制权收益,从而形成借款公司部分主营业务。
银行在受理公司的贷款申请后,应当调查公司是否有这样的投资计划或战略安排。如果银行向一个处于并购过程中的公司提供可展期的短期贷款,就一定要特别关注借款公司是否会将银行借款用于并购活动。
三、负债和分红变化引起的需求
若公司经常无法按时支付货款,商业信用就会大幅减少,供货商就会要求公司交货付款,即应付账款——流动负债的减少。
基于期限的考虑,公司经常会用一种债务替代另一种债务,典型的例子就是向银行举债以替代商业信用。这种情况通常会发生在销售急剧增长时,债权人要求还款。这种情况发生的标志是还款时间的延长期限超出了市场的正常水平。
替代债务的期限取决于付款期缩短和财务不匹配的原因,以及公司产生现金流的能力。
在某些情况下,公司可能仅仅想用一个债权人取代另一个债权人,原因可能是:
(1)对现在的银行不满意;
(2)想要降低目前的融资利率;
(3)想与更多的银行建立合作关系,增加公司的融资渠道;
(4)为了规避债务协议的种种限制,想要归还现有的借款。
在这种情况下,银行要通过与公司管理层的详细交谈了解债务重构的原因是否真实,并进一步判断是否适合发放贷款。
 
红利的变化
 
红利和利息均为公司的融资成本。公司的利润收入在红利支付与其他方面使用(比如资本支出、营运资本增长)之间存在着矛盾,对公开上市的公司来说,把大量现金用于其他目的后,由于缺少足够的现金,可能会通过借款来发放红利。
银行可以通过以下方面来衡量公司发放红利是否为合理的借款需求:
(1)公司为了维持在资本市场的地位或者满足股东的最低期望,通常会定期发放股利。如果公司的股息发放压力并不是很大,那