文档介绍：钢铁行业供给侧观察—去限产能结合供给何去何从?
一、供给侧改革去产能执行情况
我们认为广义上的去产能可以分为压减统计口径的产能和清除违规的隐性产能,如“地条
钢”。根据工信部数据,截至2015年末我国粗钢产能为12亿吨,即为统计口径的产能;而“地条
钢”产能则因属于违规生产而并不属于统计范围内。下面将分统计口径内的去产能和“地条钢”等
隐性产能两个维度进行分析。
(一)统计口径内的去产能
2016年是钢铁行业推进供给侧结构性改革元年,中央明确钢铁行业“十三五”
吨。回顾2016年去产能执行情况,全年共化解粗钢产能逾6,500万吨,超额完成化解4,500万吨粗钢
产能的年度目标任务。但据不完全统计,其中70%左右为无效产能,以停产、半停产产能为主,在
产产能涉及有限,仅河南、河北、山东等地压减了部分有效产能。
2017年是供给侧结构性改革的深化之年,《政府工作报告》中提出要扎实有效去产能,再压减
钢铁产能5,000万吨左右。从完成情况来看,截至2017年6月末,我国已完成压减钢铁产能5,839万
吨,提前超额完成全年任务。从去化速度来看,由于2017年去产能工作为2016年的延续,具备政策
的连续性和执行的高效性等优势,去产能推进速度明显快于2016年,如前文所述,2017年上半年已
完成全年去产能目标任务的117%,而去年同期仅完成全年任务的30%。从执行质量来看,由于大部
分无效产能已于2016年去除完毕,2017年产能去化多以有效产能为主,据不完全统计,70%以上均
为在产产能。
从未来去产能空间来看看,(含2016年已完
成压减粗钢产能6,500万吨),距离“十三五”,700万吨
的任务,未来去产能空间有限。但是从全国各省“十三五”去产能目标来看,作为国内粗钢产量排
名前三的产钢大省,河北省、江苏省、山东省“十三五”期间粗钢口径去产能目标分别为4,913万
吨、1,750万吨和1,500万吨(合计约占全国去产能目标任务的60%)。目前河北省、江苏省、山东
省分别完成“十三五”%、%(以全年按期完成计)%,预计
剩余压减产能任务合计约3,000万吨粗钢产能。按照国家统计口径的已有去产能规模和三个省份剩
余去产能任务测算,“十三五”。此外,由于大部分
无效产能已于前期去除,预计剩余压减产能任务将更多地涉及在产产能。
表1:去产能重点省份压减粗钢产能规模及进度(万吨)
省份十三五 2016 2017
任务已完成完成进度任务已完成任务已完成
河北 4,913 3,186 % 1,422 1,624 1,562 1,562
江苏 1,750 1,230 % 390 580 650 650(预计)
山东 1,500 797 % 270 270 527 527
资料来源:公开资料,中债资信整理
(二)隐性产能——清理“地条钢”
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钢铁行业供给侧观察—去限产能结合供给何去何从?
“地条钢”作为劣质钢材一直是国家打击的重点,主要用