文档介绍：拓宽融资渠道
(杂志刊期:1994年09月)
筹措资金是达到一定经营目的的手段,但是,中小企业应该采用什么融资形式呢?
Wilbur Cross
    新的、更广泛的资金保证,能在增加业务量、拓展业务范围方面助你一臂之力。筹措资金要有明确目的,例如为了提高产品质量或者改进服务。
    在创业之初,你一定编制过财务计划。然而,现在你应该对自己的企业做一番全面考察,从经济角度分析企业发展所带来的影响,然后对基本财务计划估相应修改以反映这些影响,你会发觉,如今制定财务计划顺手多了,因为从经营经历中你已经获得了有益的启示。
先做财务计划
    财务评价对企业经营状况进行简要固顾,包括:从经济角度考虑市场正常与否;你的市场地位;投入经营几年来的毛利额;对设备或物资的不断变化的需要;以及薪金、税收和其它主要开支。
    盈亏预测根据从企业建立之初到下一年的财务记录,预测企业盈亏。预测应详尽到月,这样季节性变化就会一目了然。有些企业主喜欢做两年、三年或更长的预测,但实际上一年预测已绰绰有余。
    资金来源包括过去、现在和将来的来源。这是一种相对金融存量:你对企业投入过多少资金,目前需要多少资金维持企业正常动转,将来需要多少资金。最后一项估计应该包括所有可能影响资金需求的预期变化。
    预估资金平衡表这是对下一期企业资产、负债及资产净额的估计。根据以入实际的资金平衡表,应能确定今后几个月需要多少流动资金维持企业运转。
    现金流预测这是对下一年度企业现金流入流出情况的预报,以此作为日常工作指南。精明的企业管理要求,在不发生现金短缺的情况下,除了必需的现金之外,手头不要保留更多现金。以往的记录可以作为预测的根据。
再看要不要借款
    财务计划应能说明,是否有很必要筹集外来资金支持企业发展。但对增加借款你可能心存疑虑。
    如何是好呢?为了回答这个问题,让我们来做一个角色分析。把你自己放在银行家的位置,来考虑你的贷款申请。你会坚持要求对方提供翔实可靠的财务数据,证明这家企业具有偿付能力、盈利能力,而且企业处在发展之中。可资证明的是两上基本财务报表:资金平衡表(这是衡量企业偿付能力的标准)和损益报表(这是对企业盈利情况的说明)。
    信贷机构特别关心以下数据,它们都是说明企业有多大借货能力的可靠指标。
    目前的财务帐目。你的帐簿是否完整准确地反映应收、应付帐款、薪金、税收、保险费、职工福利和其它财务项目。
    应收帐款。应收款是否有数目不确的迹象,是不是应归咎于债权人之信用问题?有没有遇到过长时间的付款拖欠,或是由于坏帐过多造成库存现金出现麻烦?
库存。进行商品交易时,货品情况是否完好无损,有没有减价销售的问题?原材料供应是否适量:足以保证生产需要,又不会产生仓储问题和不必要的现金支出?
    生产设备和其它固定资产。这些资产状况是否良好?折旧计划是否现实可行?是否已经提出预留,以便在必要的时候对固定资产进行更新换代?
    房地产。租用、抵押或其它类型房地产协议是否合理,是否与你所在行业的可比资产一致?是否有固定的、可行的规划来降低今后这方面的开支。
分析筹资渠道
    实际上,筹资渠道有三大类:短期借款、定期贷款和股本。短期借款是指利率固定的的短期借。一般一次偿