文档介绍：商业银行应对资本市场变革的对策分析
摘要:目前,资本市场正由银行主导型的金融体系向商业银行与证券市场并重的“双核”体系转变。给商业银行经营带来巨大冲击,但同时ssbbww. com为商业银行综合经营提供了动力和发展契机。,积极拓展投资银行业务,建立与非银行机构的全方位合作,构建银行金融控股集团将是下一步商业银行综合经营的重点策略。
关键词:资本市场;商业银行;综合经营
我国资本市场正处于转型期,正在由以往银行主导型的金融体系加快向商业银行与证券市场并重的“双核”体系转变。这为商业银行实现功能转型、优化业务结构和改进经营管理提供了历史性的战略机遇,商业银行经营环境的重大变化也使其业务发展、盈利能力、风险管理等方面、全面和严峻的挑战。
一、资本市场发展对商业银行的影响
(一)资本市场分流银行大中型优质贷款客户。随着资本市场的发展,规范市场运行的法律法规日益完善,资金供需双方之间的信息更加透明,信息不对称程度
日益降低,资金需求方通过资本市场进行直接融资不仅成为现实可行的选择,也是8tt t 8. com降低融资成本、改善法人治理结构的有效手段。因此. com,优质大中型企业通过股票上市、发行债券等方式直接融资不仅有其内在动力,也是8tt t 8. com当前国家大力提倡改善融资结构、提高直接融资比重、防范金融风险过度集中于银行的政策着力点。这些能够SSBBww进行直接融资的企业往往 t8. com是银行的优质客户,因而,直接融资分流了银行的优质贷款客户,给以存贷款为核心业务的传统银行带来巨大冲击。2001年-2006年,我国以股票、企业债券、%%,直接融资比重大幅提升。在这六年间,%%,,直接融资分流银行贷款的影响十分明显。
(二)创业板和柜台交易(简称OTC市场)进一步分流中小型优质贷款客户。我国建立主板、创业板和OTC市场等多层次资本市场体系的政策已经明朗。创业板将成为有发展潜力的高科技中小企业的理想融资渠道,国外发展经验也表明,风险投资基金和创业板在支持中小企业创新中起关键作用。创业板对企业上市较主板市场宽松,适合治理规范、的中小企业,特别是中小型科技企业。这些优质中小型企业是目前商业银行争夺的重点客户,随着融资渠道的拓宽,商业银行优质中小企业贷款客户将面临分流。我国OTC市场正在积极探索筹划之中,OTC一旦
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出台,将是我国资本市场体系的一枚重磅炸弹,对非上市公司的融资结构影响深远。到2006年底,我国上市公司仅有1545家,而国有及规模以上
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非国有工业企业、建筑和金融企业超过40万家。如果8 tt 大量的非上市公司通过OTC市场进行股权交易,通过股权的变化来获取资金或投资,这也会给银行传统的贷款模式带来严峻的考验。
(三)资本市场改变商业银行负债结构。资本市场产品虽然存在一定,但其收益往往 t8. com高于储蓄存款,对居民很有吸引力,成为居民新的投资渠道。当股票、债券等大量发行时,转移到资本市场,引起储蓄存款增速减缓甚至绝对量的减少。资本市场的发展导致. com银行负债短期化。居民投资资本市场产品时,动用的是处于