文档介绍：完善中国商业银行汇率风险管理之对策
[摘要] 随着人民币汇率体制改革和银行业发展进程的加快,国内商业银行的外汇敞口风险、客户外汇风险和折算风险日益显著,汇率风险管理面临着机遇与挑战。国内商业银行应在新的汇率机制下尽快转变风险管理理念,在较为准确地对汇率风险进行识别和计量的基础上,充分利用
t8. com
汇率体制改革深化所创造的有利条件和金融创新的契机,对汇率风险进行主动的控制和管理,最终建立全面的汇率风险管理体系,真正实现获取风险收益的现代商业银行经营模式。
[关键词] 中国商业银行;汇率风险;机遇和挑战;现实选择
随着中国经济、金融对外开放程度
深入,国内商业银行面临的汇率风险日趋显现。2006年银行业全面对外开放已进入了最后的期限,汇率风险管理的重要当局和商业银行都是显而易见的。笔者试图从当前国内商业银行汇率风险的来源和表现形式、汇率风险管理所面临的机遇和挑战及在当前条件和未来发展趋势下银行汇率风险管理的现实选择三个方面业银行汇率风险管理进行探讨。
一、商业银行汇率风险的来源和表现形式
商业银行汇率风险是指汇率变动可能的当期收益或经济价值带来损失的风险,主要是由于. com汇率波动的时间差、地区差以及银行表内外业务币种和期限结构不匹配等因素造成的。汇率风险可以易风险、经济风险和折算风险三类。根据中国目前商业银行的实际8ttt8情况8 tt t 8. com,汇率风险具体表现为以下几个方面。
1. 外汇敞口风险。外汇敞口风险是交易风险的主要形式。银行的外汇资产和外汇负债币种头寸不匹配、外汇资金来源与外汇资金运用期限不匹配均会导致. com汇率风险。外汇敞口主要来源于银行表内外业务中的货币币种、期限等的错配。在某一时段内,银行某一币种的多头头寸与空头头寸不一致时所产生的差额就形成了外汇敞口。在存在外汇敞口的情况8 tt t 8. com下,汇率变动可能的当期收益或经济价值带来损失,从而形成汇率风险。
发展,上升。与快速增长的外汇资金需求相比
,商业银行的外汇资金来源并没有显著增加. com,近年来在人民币升值预期的刺激下,国内企业对外汇贷款尤其是中长期外汇贷款有着持续旺盛的需求,同时ssbbww. com企业和居民个人持有外币意愿的降低,抑制了外汇存款的增长,升高的趋势,甚至超过了中国人民银行制定的外汇存贷比不得高于85%的警戒线(见表1)。商业银行在低成本的外汇存款来源减少的情况8 tt t 8. com下,可能向筹资成本相对融市场去寻求额外的资金来源以满足增长的贷款需求,这将造成银行外汇资产负债总量和结构上的失衡,在汇率波动时带来较大的汇率风险。
随着外汇中间外业务的发展,商业银行在获取了更多的市场机会和盈利机会的同时ssbbww. com也承担了更多的汇率风险。以银行结售汇业务为例,按照<8ttt8table>前一天人民银行公布的中间,同时ssbbww. com对前一天各分支机构结售汇的轧差头寸在市场中平盘。如果8 tt 出现价低于对客户的结算价,银行就要承担其中的汇率损失,由于. 加大ssbbww,商业银行的汇率风险自然会随之增加. com。比如2006年4月新推出的商业银行代客境外理财业务就具有相当的汇率风险,虽然在《商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法》中明确规