文档介绍：我国民间金融内部风险分析
【摘要】本文通过对民间金融和正规金融的内部风险和外部风险进行比较分析,得出<div>民间金融内部风险较小而外部风险较大的结论,并指出进一步研究可以径。
【关键词】民间金融内部风险外部风险
一、问题的提出
民间金融对于民营经济的壮大、对于地方经济发展起到了极大的推动作用;同时ssbbww. com民间金融活动具有一定源配置功能;民间金融的发展形成了与正规金融的互补效应,可以民营企业对银行的信贷压力,转移与分散银行的信贷风险。但民间金融风险也不容忽视,比如由于. com民间融资的自发性和信息滞后性,及一些
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行业高利润的诱惑,极易在一定
上削弱宏观调控的效果,不利8 tT ;民间金融活动的隐蔽性造成社会财富重新分配,从而激化社会矛盾,甚至导致. com局部性金融动荡。以上
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有关民间金融的风险分析散见于对民间金融政策取向的研究文献中,但有关专门8ttt8探讨民间金融风险及其管理的文献还很少见,即使谈到民间金融风险的文献主要也是8tt t 8. com从其溢出效应角度进行分析的。是不是民间金融的内部风险不存在或者的必要?民间金融风险分析是否可以金融风险分析思路?民间金融风险防范或管理的重点在哪里?本文拟对民间金融风险与正规金融风险进行比较分析,希望这个提高政策层面风险监管的针对性和有效性,对于提高总体金融效率提供一个新的视角。
二、民间金融与正规金融内部风险比较
所谓金融的内部风险,是指金融供给主体业务开展活动中所面临的各种影响企业收益、企业价值甚至企业生存的负向可能性。民间金融面临着与正规金融一样的多重内部风险,以下主要从信用风险、流动性风险、利率风险和汇率风险等四个方面比较分析。
信用风险是指因交易对方无法履约还款而造成的损失。信用风险直接产生于交易双方的商业选择,可以约风险和由于. com交易对手信用状况和履约能力上的变化导致. com债权人资产价值发生变动遭受损失的风险。正规金融机构在信用风险的管理上采取了抵押、担保、建立长期合作关系等等规避信用风险的诸多措施,即使如此,由于. com信息不对称的广泛
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存在和市场的不完善,信用风险仍然国正规金融机构面临的一个难题。在不同主导型的金融体系中,对公众公司进行强制性的信息披露要求
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(市场主导型)或产业资本和金融资本的适度融合(银行主导型)是力图解决8t t t 8. c o m这类问题的可行路径。民间金融的合约关系是关系型合约而非契约型合约,这种合约具有的特点是在一定(建立在血缘、亲缘、业缘和地缘之上,面子成本小于民间借贷的预期收益)这种合约的达成和履行具有较低的交易成本,而一旦
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超出临界点(面子成本=预期收益),软性的预算约束下(无抵押、无担保)必然导致. com大量违约现象的发生。从表象上看,由于. com民间融资活动的合约完备程度
弱于正规借贷合约,民间金融的信用风险要大于正规金融,但从实证角度分析,结论正好Dddtt相反。原因在哪里?在于本身就是交往活动中自发形成的一种非正式制度安排,要保证非正式制度的效率,依靠的不是法律等正式制度约束,而是8ttt8来自于看似无强制力的道德、信仰和习俗等非正式制度约束。当然由此也会产