文档介绍：经济发达国家住房消费信贷模式分析
住房消费信贷是世界上多数经济发达国家最大的消费信贷,它既可以激经济增长,还可以的稳定发展。为此,大多数国家都积极设立专门8ttt8性金融机构,并制定出不同政策以促进住房消费,鼓励居民购房。发达国家探索的成功经验和做法,值得我们sSBbWw参考和借鉴。
一、经济发达国家住房消费信贷的典型模式
美国的住房消费信贷市场经过ssbbww长期的发展,在国民经济中已占据了重要。美国的住房金融大体经历了两个阶段:一是20世纪70年代以前的传统的以存贷结构为主体的单一住房融资体系,二是20世纪70年代后期至今以按揭证券为主体的二级市场融资体系。美国联邦政府为了dd dtt. com实现“让全体居民”有足够的住房的目标,广泛
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其发达的金融机构,采取抵押贷款方式促进居民购房、建房,并对买房者提供各种优惠,包括www .ddd tt. com降低贷款利率和免征用来偿还住房抵押贷款本息方面人所得税。
抵押贷款是美国传统的占主导地位的住房信贷形式。美国的抵押贷款中,住房抵押贷款占90%左右,成为世界上规模最大的住房金融市场。在美国住房抵押市场上,,大量非存款金融机构如抵押银行养老基金、保险公司、共同基金等崛起,金融创新及电子信息技术的发展,为美国住宅金融日趋证券化、市场化和全球化提供了新的发展机遇。
(1)美国的住房金融体系。美国的住房金融体系相当完备,形成了多层次、全方位的金融体系;政府性住房金融体系。在美国FUD(联邦住房与城市发展都)负责所有8 tt 的住房与城市发展计划相关的政策的制定,下属FHA (联邦住房管理局)负责住房标准的制定和为中低收入阶层提供按揭(抵押)担保:GNNIE MAE(政府全国抵押贷款协会,即吉利美)是HUD的下属公司,主要是收购政府担保的抵押贷款以及将其证券化。此外,属于政府性住房体系的还有FANNIE MAE(联邦全国抵押贷款协会,即房利美),FREDIE MAE(联邦住宅按揭公司,即福利美)以及退伍军人管理局(VA)等。商业性住房金融体系。美国商业性住房金融体系包括www .ddd tt. com为数众多的银行、储蓄机构和证券公司。它们司业务范围之外领域发挥着重要。如雷蒙兄弟公司(LEHMAN BROTHERS)、所罗门兄弟公司(SOLOMEN BROTERS)和美林证券公司成为二级市场上的主角,并作为dddtt政府性公司的重要技术伙伴。
(2)美国住房抵押贷款市场。绝大多数美国人建房或购房都要借助住房抵押贷款,截止2001年,已有70%的家庭通过抵押贷款方式拥有了自己的住宅。庞大的住宅抵押贷款规模促成了贷款组合,并为抵押贷款证券韵发行提供了必要条件。美国的住房消费信贷市场分为—级市场和二级市场。一级市场是商业银行、抵押贷款公司和储贷机构向借款人发放住房消费贷款的市场:二级市场是房利美、吉利美等二级市场经营机构,通过发行住宅抵押债券筹措资金,向商业银行等一级市场贷款机构购买住房抵押贷款,同时ssbbww. com向其提供更多的贷款资金采源的市场。20世纪 30年代之前的美国,住房抵押贷款二级市场还没有形成。
抵押贷款流动性差,资金来源缺乏,提供贷款的条件比较苛刻。在20世纪30年代的世界性经济大萧条中,全