住房公积金避税的决策分析论文.doc

文档介绍：住房公积金避税的决策分析论文
.freel,利率r1,一年的本息和为(b-a)M*(12+),即可得
R1=(b-a)M*(12+)*(S/A,r1,n)
其中:b调整后住房公积金个人缴存比例;
a调整前住房公积金个人缴存比例;
M个人税前月工资;
r1公积金存款的年收益率;
n 公积金存款存续期,单位为年;
(S/A,r,n) 年金终值系数;
而不调高住房公积金个人缴存比例的收益R2等于每期多持有的货币量和以名义收益率计算出来的终值和。即
R2=(b-a)M+T2-T1* (12+)* ( S/A,r2,n)
其中:b,a,M,n,(S/A,r,n)同上;
r2 年期望收益率;
T1 调整前月个人所得税额
T2 调整后月个人所得税额
根据个人决策收益最大化原则,显然,当R1 R2时,选择调高公积金缴存比例;当R1 R2时,选择不调高公积金缴存比例;当R1= R2时,二者无差别。
(3)模型的简化。上述的表达式比较复杂,为了更直观的呈现几个参数的关系,对R1和R2进行近似化简:
因:T1=(1-a)*M-1600*t
T2=(1-b)*M-1600*t
(其中t为适用的个人所得税税率,并假设调整前后适用税率相等。)
那么R2= (b-a)M*(1-t)* (12+)* ( S/A,r2,n)
而R1=(b-a)M*(12+)*(S/A,r1,n)
因r1、r2相对于(12+)来说是一个较小的变化,认为(12+) 和(12+)近似相等。
那么R1和R2的比较就变成为(S/A,r1,n)和(1-t)* ( S/A,r2,n)的比较。
如果:(S/A,r1,n)>(1-t)* ( S/A,r2,n),那么提高缴存比
例是有利的。
(S/A,r1,n)<(1-t)* ( S/A,r2,n),那么提高缴存比
例是不利的。
(S/A,r1,n)=(1-t)* ( S/A,r2,n),提高与否无区别。
在实际生活中,由工资水平所决定的税率、公积金存款的年利率、公积金存款存续期对于个人来说都是已知或可以预知的常量。如果能够估计出期望收益率,就可以运用上述公式来对公积金比例调整进行决策。
例:甲男现年35岁,月工资9000元,已购房且退休前无购房计划,准备60岁时提取住房公积金,公积金存