文档介绍：证券研究报告
策略研究/动态点评
2018 年01 月04 日
陈亚龙执业证书编号:S0570517070005 乡村振兴,期待 2018“一号文件”
研究员 021-28972238
chenyalong@ 第 37 期 A 股风雷主题投资周报
曾岩执业证书编号:S0570516080003
研究员 021-28972096 概念指数上行,建议关注半导体和国企混改主题
zengyan@ 近 5 个交易日(2017 年 12 月 27 日到 2018 年 1 月 3 日),大盘开始回暖,
上证综指和深证成指涨幅分别为 %和 %,创业板涨幅为 %。
相关研究主题指数普遍上行,我们观测的 190 个 Wind 概念指数中,189 个表现为
1《策略: 暖冬中拥抱低估值和消费制造龙正收益。涨幅居前的为京津冀一体化指数、雄安新区指数、小金属指数,
头》涨幅分别为 %、%和 %,下跌的指数有鸡指数。建议关注国
2《策略: 光伏主题:补贴政策落地,分布式企混改和半导体主题。
“小”时代启幕》
3《策略: 坚定“以龙为首”,布局“杠杆转每周主题速递:实施乡村振兴战略,加速推进农业现代化
移”》乡村振兴上升到国家战略,我们预计 2018 年将是农业政策大年。2017 年
12 月 28 日中央农村工作会议对乡村振兴战略的重要政策进行了研究,本
次会议出席人员级别之高为历年之最,乡村振兴上升到国家战略层面。会
议对今后的农业农村工作进行了全面部署,制定了乡村振兴战略“三步走”
时间表,争取在 2020 年基本形成制度框架和政策体系,2035 年基本实现
农业农村现代化,2050 年实现乡村全面振兴。我们预计,乡村振兴战略的
系列政策有望在今年陆续出台,同时今年一号文件也有较大概率聚焦乡村
振兴战略。建议关注乡村振兴方面的投资机会,关注北大荒、辉隆股份。
重磅主题回顾:雄安规划东风骤起,主题进入落地阶段
雄安新区规划基本成熟,重点项目有望随之启动。新华网消息,1 月 2 日,
京津冀协同发展工作推进会议在北京召开,国务院副总理张高丽主持会议
并讲话。张高丽表示,河北雄安新区规划框架基本成熟,要适时启动一批
重点项目。我们认为,雄安主题已经经过主题发酵期、预期回落阶段,具
有较高安全边际。而雄安新区规划基本成熟,重点项目有望随之启动,标
志着雄安进入落地期,受益公司业绩有望逐步体现雄安的边际带动作用。
继续建议关注“政棕金科”组合(数字政通/棕榈股份/金隅股份/同济科技)。
政策与行业新闻跟踪:工信部发布工业控制系统信息安全行动计划
政策新闻重点关注:工信部 2017 年 12 月 29 日公布《工业控制系统信息
安全行动计划(2018-2020 年)》,加快我国工业控制系统信息安全保障体
系建设,提升工业企业工业控制系统信息安全防护能力。产业新闻重点关
注:人民网消息,财政部、税务总局、工业和信息化部、科技部联合 2017
年 12 月 27 日发布《关于免征新能源汽车车辆购置税的公告》(以下简称
《公告》),明确自 2018 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日,对购置纳入
目录的新能源汽车免征车辆购置税。
技术创新重点关注:世界首条高速公路光伏路面通车
科技创新重点关注:光伏:新华网消息,2017 年 12 月 28 日,具有完全
自主知识产权的世界首条高速公路光伏路面试验段在济南正式通车。这条
全长一千多米的“光伏高速”可将光能转换成电能,不但能随时融化积雪,
还会实时将电力输送上电网,就像一个巨大的“充电宝”。同时路面下预留
了电磁感应线圈,未来可实现电动汽车边跑边充电。重要主题事件关注:
2018·CBEC·AI·中国人工智能发展应用峰会(人工智能)。
继续关注半导体、国企混改等主题
近期我们建议关注半导体、国企混改(首推军工混改)主题。中央经济工作会议强
调重“质”的发展,我们把握未来杠杆转移方向,围绕杠杆转移龙头布局主题投资。
“降杠杆”主线:债转股(海德股份)、环保限产(海螺水泥)、国企改革(中航
机电);“加杠杆”主线:人工智能(景嘉微)、虚拟现实(歌尔股份)、5G(中
兴通讯)、半导体(华天科技)、光伏(隆基股份)、军民融合(合众思壮)。
风险提示:乡村振兴升格为国家战略,但三农问题较为复杂,政策推进力
度和节奏有可能低于预期。
谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 1
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