文档介绍：资产管理之应收账款与应付账款管理
主讲老师  陶萍
教学目的
应收账款和应付账款管理是企业资产管理的重要组成,也是内部控制和管理的重点。
本课程注重管理政策与实践的结合,从梳理业务流程开始,按照流程介绍各环节的管理措施、决策依据和分析工具等。
一、应收账款管理
(一)应收账款成因与风险分析
(1)商业竞争;
(2)商品销售和款项收回的时间差距。
(1)增加销售;
(2)减少存货。
(1)机会成本;(2)管理成本;(3)坏账损失成本。
应收账款的机会成本:
①应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金×资金成本率
②维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额×(变动成本÷销售收入)=应收账款平均余额×变动成本率
③应收账款平均余额=(年赊销额÷360)×平均收账天数
应收账款的机会成本=(年赊销额÷360)×平均收账天数×(变动成本÷销售收入)×资金成本率
资金成本率一般可按有价证券利息率。
通过对应收账款的管理,发挥应收账款功能的基础上,尽可能降低应收账款投资的成本,使提供商业信用、扩大销售所增加的收益大于有关的各项费用。
【案例1】
某企业预测2015年度销售收入净额为4 500万元,现销与赊销比例为1:4,应收账款平均收账天数为60天,变动成本率为50%,企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。
要求:
(1)计算2015年度赊销额。
现销与赊销比例为1:4,所以赊销额=4/5×销售收入净额,即赊销额=4/5×4 500=3 600(万元)
(2)计算2015年度应收账款的平均余额。
应收账款的平均余额=日赊销额×平均收账天数=3 600÷360×60=600(万元)
(3)计算2015年度维持赊销业务所需要的资金额。
维持赊销业务所需要的资金额=应收账款的平均余额×变动成本率=600×50%=300(万元)
(4)计算2015年度应收账款的机会成本额。
应收账款的机会成本=维持赊销业务所需要的资金×资金成本率=300×10%=30(万元)
(5)若2015年应收账款需要控制在400万元,在其他因素不变的条件下,应收账款平均收账天数应调整为多少天?
应收账款的平均余额=日赊销额×平均收账天数
3 600÷360×平均收账天数=400
所以,平均收账天数等于40天。
(二)应收账款信用政策的制定
信用政策(Credit Policy)是企业为对应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范。
包括:信用标准、信用条件、收账政策。
是指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件。企业在设定某一顾客的信用标准时,通常要评价其信用品质。
制订信用标准时应考虑的因素:
(1)同行业竞争对手的情况;
(2)企业承担违约风险的能力;
(3)客户的资信程度。
客户资信程度的评价方法:“5C”评估法
“5C”系统:
品质(Character):是指客户履行付款义务的可能性。
能力(Capacity):是指客户的短期偿债能力。
资产(Capital):是指客户的财务实力和财务状况。
抵押(Collateral):是指当客户拒付或无力付款时,能被用于抵押的资产。
条件(Conditions):是指影响客户付款能力的经济环境。
信用标准分析的步骤:
(1)设定信用等级的评价标准;
(2)利用既有或潜在客户的财务报表数据,计算各自的指标值,并与上述标准比较;
(3)进行风险排队,并确定各有关客户的信用等级。
如:A级   拒付风险系数     5%以内
B级   拒付风险系数   5%~10%之间
某行业信用标准一览表
指标
信用标准
信用好
信用差
流动比率
:1
:1
速动比率
:1
:1
现金比率
:1
:1
产权比率
:1
4:1
已获利息倍数
:1
:1
有形净值负债率
:1
:1
应收账款平均收账天数
26
40
存货周转率(次)
6
4
总资产报酬率(%)
35
20
赊购付款履约情况
及时
拖欠
某客户的各项指标及累计拒付风险系数如表:
客户信用状况评价表
指标
指标值
拒付风险系数
流动比率
:1
0
速动比率
:1
0
现金比率
:1
5
产权比率
:1
0
已获利息倍数
:1
0
有形净值负债率
:1
5
应收账款平均收账天数
36
5
存货周转率(次)
7
0
总资产报酬率(