出口商应收外汇交易结算风险避险保值方案设计.doc

文档介绍：出口商应收外汇交易结算风险避险保值方案设计
本案例节选自《跨国公司理财》第205页及胡亦明《外汇风险管理》第196页
假设美国通用机械公司某年3月1日向英国肯特公司出售一批价值GBP200万的数控机床,约定3个月后付款。通用机械公司自身经营的资金收益率为12%。各种套期保值方法相应的价格如下:
即期汇率:GBP/USD=;
3个月期远期汇率:GBP/USD= ;
英国3个月期借款利率:%;
英国3个月期投资利率:%;
美国3个月期借款利率:%;
美国3 个月期投资利率:%;
芝加哥商业交易所6月份到期的看跌期权:合同金额GBP25000,协定汇率GBP/USD =,,每份合同价格40美元;
银行柜台交易市场6月份到期的看跌期权:合同金额GBP200万,协定汇率GBP/USD =,%。
(此时,期权成本=合同金额×保险费率×即期汇率)
通用机械公司预测3个月后即期汇率将为GBP/USD =,对于汇率风险,通用机械公司有哪些防范风险的方案可供选择?哪种方案是最佳选择?