文档介绍：第四章外汇交易与外汇风险
L外汇市场概述
L传统外汇交易方式业务操作
L新型外汇交易方式业务操作
L外汇风险种类及防范
第一节外汇市场概述
一、外汇市场概念
二、外汇市场种类
三、外汇市场特征
四、外汇市场参与者
五、外汇市场作用
第二节外汇交易

、套利交易、掉期交易
、期权交易

第二节外汇交易

(Spot Exchange Transaction)
:也称现汇交易,按成交时的市场汇率在两个营业日内进行交割的外汇买卖。
(1)通过银行进行(2)通过经纪人进行
即期外汇交易:
外汇买卖成交后,在两个营业日内办理有关货币交割的外汇业务.

(Forward Transaction)
(一)远期外汇交易的概念和内容
:也称期汇交易,外汇买卖成交后,根
据合同约定的币种、汇价、金额和期限在到
期日办理交割的外汇交易。 :通过经纪公司进行、2、3、
6、9、12个月。最常见的是3个月。
远期外汇交易:买卖双方在成交时,先就交易的币种、汇率、数额、交割日等达成协议,并以合约形式确定下来,在规定的交割日再由双方履行合约,结清有关货币金额的收付的外汇业务.
(二)远期外汇交易的目的与作用
远期外汇交易主要是将一定期限内的浮动汇率变为固定汇率,以规避或减轻汇率变动可能造成的损失。
不同交易者均可通过远期外汇交易达到规避或减轻外汇风险的目的
远期外汇交易案例
远期外汇交易案例 1
:德国出口商向美国出口价值10万美元的
商品,预计3个月收回货款,签订出口合同时的汇
率为1$=€,为避免美元汇率下跌给德国出口
商带来损失,德国出口商与银行签订了卖出10万
$,期限三个月,汇率1$=€的远期外汇交易
合同。
若德国进口商从美国进口价值10万$的商品,
其他条件不变,为避免汇率风险,德国进口商签
订远期买进10万$期汇合约。
德国
美国
避免汇率
下跌损失
避免汇率
上涨损失
出口10万$商品
进口10万$商品
$1∶€ 10万$=120,000 €
$1∶€ 10万$=115,000 €
$1∶€ 10万$=125,000 €
+5000收入
- 5000收入
$1∶€ 10万$=120,000 €
$1∶€ 10万$=115,000 €
$1∶€ 10万$=125,000 €
+5000成本
- 5000成本
B. 分析:
C. 结论:进出口商为规避或减轻汇率风险,买卖
期汇,以策安全。