文档介绍：30 四月 2018
——一种精确量化的交易方法
对积区间交易法
大道至简
怎么买
买什么
何时买
买多少
何时卖
怎么买
分散投资 VS 集中投资
短线持仓 VS 长线持仓

做大盘 VS 做个股
“…不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里…”
西班牙人塞万提斯(1547-1616)是文艺复兴时期的伟大作家,他的一生经历,是典型的西班牙人的冒险生涯。他在其***之作《堂吉诃德》中忠告说:“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里。”
关键是:怎么选篮子,怎么放鸡蛋?
挑选结实的篮子
还要确定篮子的个数
精确计算每个篮子放几个鸡蛋
重要的是
还要动态替换篮子
以及精确调整各个篮子里鸡蛋的个数
谁来关照我的投资?
对积理论视角下的投资组合
经典资本市场理论——有效市场理论、现代资产组合理论、资本资产定价模型、套利定价理论
现代资产组合理论:
该理论创始人马克维茨在1952年提出确定最小方差资产组合的思想。马克维茨根据风险分散原理,分别用期望收益率和收益率方差衡量资产组合的预期收益和风险,凭借均值方差模型确定组合的构成。投资者可以根据无差异曲线与有效集曲线的切点确定最佳资产组合。
但马克维茨模型涉及计算组合内所有证券的协方差,随着组合内证券数量的增加需要进行大量运算,严重影响了马克维茨理论的实际运用性。
谁来关照我的投资?
不同层次的投资组合:
◇宏观:多市场组合
股票、基金、指数期货、期货、外汇、黄金……多市场(系统)立体持仓
◇中观:市场内行业组合
以公司行业属性为依据,大量数据检测进行相关分析,总量10只以内
◇微观:行业内个股强势拼接
实时监测“特征”最明显的进入操作,动态轮换
买什么
绩优股热点股低价股
权重股蓝筹股题材股
大盘股垃圾股小盘股
冷门股高价股重组股
重仓股龙头股……