国际金融计算题 整理..doc

文档介绍：第二章****题
套汇交易举例
空间套汇(直接套汇)
/$, kr/$。
不考虑交易成本,100万美元的套汇利润是多少?
答案::
100万美元×=
:
÷=
套汇结果:
-100=
第三章****题
远期差价报价法
外汇银行在即期汇率之外,标出远期升贴水
升贴水是以一国货币单位的百分位来表示的。
也可采用报标准远期升贴水的做法
例如:多伦多外汇市场上,某外汇银行公布的加元与美元的即期汇率为USD1=,,
+= +=。
又如,在伦敦外汇市场,某外汇银行公布的即期汇率为GBP1=,,
-=-=。
年升贴水率:
远期汇率由即期汇率和国内外利差决定,高利率货币远期贴水(相应地外汇升水),低利率货币远期升水(相应地外汇贴水),年升贴水率等于两国利差。
例如:
伦敦外汇市场上即期汇率是GBP/USD=,%,%,某客户卖给英国银行3个月远期英镑10000,买远期美元,则3个月远期美元的升水数为:
×(%-%)×3÷12=
伦敦外汇市场上客户买入3个月远期美元的汇率为:GBP/USD=-=
国内外利率分别为5%和3%,则本币贴水,外汇升水,外汇年升水率为2%。
注意,如果计算的不是1年期远期汇率,则需要根据年升贴水率计算出相应期间的升贴水幅度,再据此计算远期汇率。还是上例,假设基期汇率为10,则6个月远期外汇升水1%,
【例题1·单选题】
%和5%,则6个月的远期美元( )。
% %
% %
答案:C
【例题2·单选题】
2.(2007年考题)假设美国的利率是6%,人民币的利率是2%,则3个月的远期美元对人民币( )。
% %
% %
答案:D
计算题
%,纽约市场上年利率为8%,且伦敦外汇市场的即期汇率为1英镑=,求1年期伦敦市场上英镑对美元的远期汇率。
解:设E1和E0分别是远期汇率和即期汇率,则根据利率平价理论有:
一年的理论汇率差异为:
E0×(12%—8%)=×(12%—8%)=
由于伦敦市场利率高,所以英镑远期汇率出现贴水,故有:
E1=—=
即1英镑=

(1)套期保值:
(2)某