文档介绍：2011年7月
银行间市场非金融企业
债务融资工具业务介绍
目录
第一部分债务融资工具产品介绍
第二部分我行债务融资工具承销优势
第一部分、债务融资工具产品介绍
非金融企业债务融资工具概念
概念:
非金融企业债务融资工具是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的,约定在一定期限内还本付息的有价证券。
主要参与方(会员):
管理机构:中国银行间市场交易商协会
主承销商:目前共有24家经过人民银行认定具备承销资格的主承销商
评级机构:中诚信、联合、大公国际、上海新世纪
律师事务所:只要有律师资质的律师事务所都可以承揽该业务
会计师事务所:会计师事务所需对发行人最近三年财务报告进行审计
发行人:需符合交易商协会和我行准入标准
非金融企业债务融资工具特点
业务特点:
注册制
信用产品
发行期限灵活
发行定价较市场化
募集资金用途广且相对灵活
最大发行规模为企业净资产的40%
非金融企业债务融资工具产品
中期票据
中小企业集合票据
短期融资券
非金融企业债务融资工具
可选择信用增进票据
中小企业单体债
重庆化医可选择信用增进票据7月13日成功发行,这是银行间市场发行的第一单投资人付费的信用风险缓释金融产品,产生较大市场反响,并得到投资人高度认可。
本行正在和拟推出的创新产品有担保型债务融资工具、并购债、可转换债券、资产支持票据、抵押债,以及私募发行债务融资工具等。
创新产品
非金融企业债务融资工具
适用客户群体
企业类型
适用的债务融资工具品种
适用的创新债务融资工具品种
大型优质企业
短期融资券、中期票据
并购债、私募债
中型企业
短期融资券、中期票据、担保型债务融资工具、可选择信用增进中期票据
抵押债
中小企业
中小企业单体债、中小企业集合债、担保型债务融资工具
可转债、抵押债
发行承销费
根据市场公约,%。
其他费用
会员注册费:发行债务融资工具需要在交易商协会注册为会员,注册费每年10万元人民币。
评级机构评级费:短期融资券首次评级费用为25万元,以后发行每期短期融资券还需支付一定的评级费用。
律师费:律师费由企业和律师事务所协商确定,通常为3至10万元。
会计师事务所费用:一般不需另外支付费用,使用原审计机构即可。
发行登记服务费:期限为1-5年(含五年)的债务融资工具的发行登记服务费,30亿元(含以下部分)按万分之一点零五收取,30亿元以上部分按万分之一收取。
兑付服务费:兑付服务费按发行金额的万分之零点五收取。
短期融资券发行费用
发行承销费
根据市场公约,%/年。
其他费用
会员注册费:发行债务融资工具需要在交易商协会注册为会员,注册费每年10万元人民币。
评级机构评级费:中期票据券首次评级费用为25万元,跟踪评级每年5万元,以后发行每期中期票据还需支付一定的评级费用。
律师费:律师费由企业和律师事务所协商确定,通常为3至10万元。
会计师事务所费用:一般不需另外支付费用,使用原审计机构即可。
发行登记服务费:期限为1-5年(含五年)的债务融资工具的发行登记服务费,30亿元(含以下部分)按万分之一点零五收取,30亿元以上部分按万分之一收取。
兑付服务费:兑付服务费按发行金额的万分之零点五收取。
中期票据发行费用
中期票据方案设计
发行期限
中期票据方案设计的主要要素
发行利率
发行方式
目前市场发行的中期票据产品包括2年期、3年期、5年期、7年期、8年期、10年期等产品,主要以3年期和5年期产品为主。此外也可以通过附加发行人选择权发行3+2、5+3等产品
发行人可以选择发行固定利率中期票据品种或发行浮动利率中期票据品种
根据有关规定,发行规模在50亿元以上的,可以选择招标的方式发行中期票据
发行时机
选择合适的发行时机将会明显的解决发行人的融资成本