文档介绍：华尔街一线操盘手渔阳的“逃命”秘诀
《乱世华尔街》作者渔阳告诉你,投资,活着才最重要。
美国投行怎么赚钱和中国老百姓有点远,大形势的宏论更是不差我这一篇,“逃命”倒是个相对空白的话题。
这事听着有点猥琐,但对长期投资成功至关重要。石达开覆军大渡河,主席四渡赤水出奇兵,成败之间的境界差距或许就在一个“逃”字上。
刘心武老师能从一个秦可卿之谜开始,按福尔摩斯的路子搞出一门“秦学”,咱说不定也能从“逃命”开始,发展出一门“逃学”。《红周刊》那篇一千多字的访谈开了个头,现在咱们展开谈。
先打个招呼:我思路比较发散,如果扯远了,各位见谅。
1,活着最重要
(“逃学”系列写着写着,发现真正想谈的是赌博和投资,所以抱歉改个名字)
近来发现,不少读者对《乱世华尔街》最感兴趣的部分是开篇关于赌博的那一段。看来***毕竟比利率掉期更贴近群众。
其实赌博和投资颇多相似,赌场里的经历也对我在华尔街当交易员极有帮助。书里由于篇幅所限,未能详细讨论,准备在博客里展开谈谈。
讲到赌博和投资,人们通常都急于学会赚钱的招数,其实我个人认为赚钱方法是不容易学的,需要很多经验和悟性。初学者要迅速提高“段位”,倒是应该重点先练练防守。
防守是有一定套路,可以学****的。在我看来,赌博和投资取得成功的先决条件都是要做好防守,保住本钱,然后耐心等待真正的机会。
总而言之,绝对不能在革命胜利前牺牲。别以为这很容易做到,且不说我们周围那些“发财未遂身先死”的赌友股友,即便在投资界绝顶高手中,从云端跌落者也大有人在。且看几个例子:
杰西-利弗莫尔:《股票作手回忆录》中的主人公,投机界不世出的天才,从白手起家一直做到1929年时的一亿美元身价,最终申请破产,并于数年后***。
约翰-麦瑞威瑟:曾是王牌投行索罗门兄弟公司的超级交易员,后来创建了群星荟萃的长期资本对冲基金(LTCM),一度拥有40亿美元的庞大资本,却在1998年俄国债券危机中几乎损失殆尽。(《乱世华尔街》中有关于LTCM危机的详细分析。)
管金生:1988年创办万国证券,曾被誉为“中国证券之父”,却在1995年“”中马失前蹄,以致身陷囹圄。
唐万新:曾经统帅德隆系企业集团,傲视中国资本市场,终因资金链断裂导致德隆帝国土崩瓦解。
上述诸人都可称是资本市场的奇才,最终却都失败了。他们的经历告诉我们:不注意控制风险,就会发生《渔夫和金鱼》中的那一幕:努力奋斗当上了教皇,结果又变回了海边的小木屋。
活着最重要。
2,没有把握,绝不出手
很多年前,我经常从纽约的中国城坐“发财大巴”去大西洋赌城,同车的多是在餐馆发廊里打工的劳动人民。他们大都企望在赌场里改变命运,结果却往往是送掉了微薄的薪水。
记得有一次,邻座的女孩说她每个星期都去赌场玩***,还有一套取胜秘诀云云。回程的时候聊天,我赢了800美元,她输了4000。我顿时兴致大减,4000美元应该是她一个多月的收入!看着满车衣着简朴的同胞,我忽然感到很悲哀,痛恨那些做发财大巴生意的人,简直是送羊入虎口!我试图告诉女孩玩***会“久赌必输”,但她不肯相信,说这次只是“运气”不好,下个星期再去翻本。
我无语,太多失败的人把“运气”当做借口。一把输赢确实是运气,10000把输赢就是大数定理(胜率大者几乎必胜)。在赌场中那些庄家稳操概率优势的游戏中反复下注,输光岂非只是时间问题?所以有句话说:赌场不怕你赢,就怕你不来。
投资也是同样的道理。股市比赌场好一些,长期看应该是正回报的游
戏。但是由于做庄、内幕交易、印花税等因素,普通投资者如果“赌”的太频繁,回报率很难跑赢大市,甚至可能“久赌必输”。
所以,别相信市面上那些教人“快速致富”的所谓“秘诀”,99%是浮云,99%是忽悠。最重要的招数不是怎么出招。
日本江户时代有位“剑圣”宫本武藏,曾与人决斗六十余次,未尝一败。他除了技艺出众,还有个秘诀:从不和比自己厉害的人过招。
没有把握,绝不出手。
这就是赌客和投资者都必需牢记的第一招。
3,赌场的优势何在
上次说到,赌场不怕你赢,就怕你不来,因为赌场游戏基本都是“久赌必输”。很多玩家迷信“运气”,而经营赌场的人相信概率,这就是输家和赢家的差别。
例如***赌(见下图),***中玩家可以押任何一个数字,如果转盘上的小球正好停在这个数字上,赌场赔35倍。听着很诱人对吧?电影《卡萨布兰卡》中那个从欧洲逃难出来的小青年接连押中几手22,去美国的旅费就有了。
实际情况如何呢?我们来简单分析一下。
如果只有1-36这36个数字,那么玩家每次押1元,平均每36把赢一次,赢的35元正好抵消另外35把输的钱。但赌场在***左边加了个“0”,玩家的赢面变成了1/37,赢的35元不足以抵消另外36把输的钱,赌场占据了1/37=%的概率