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个人综合理财服务的目标模式及其实现路径赵立航一、个人理财服务的历史发展和目标模式2005929银行开办个人理财业务;年,金融业开展综合经营正式列入我国“十一五规划”;是年底,我国对外开放人民币零售业务。与此相应,我国金融机构纷纷摩拳擦掌,掀起了一股开拓个人理财服务市场然而,个人综合理财必须以金融综合开拓平台为依托。目前仍处于分业经营分业监管的我国金融如何开展个人综合理财,人们在认识上和实践上都比较困惑。个人综合理财服务的理想模式是什么绾畏纸锥斡胁街璧厥迪这些问题在理论上和实践上都亟待解决。决定个人理财服务模式合理性的诸多因素,尤其是个人理财需求和个人理财工具处于不断变化之中。因此,个人理财服务模式没有最好,只有更好。在诸多因素影响下,个人理财需求不断变化,决定了个人理财服务模式的历史发展。因此,我们要从个人理财需求和个人理财服务的历史脉搏中,探准个人理财服务发展规律,选择我国个人理财服务的目标模式。剩余财产是个人理财服务存在的必要前提。衡量剩余财产有两个指标:其一是剩余财产的深度,即人均剩余财产;其二是剩余财产的广度,即拥有剩余财产的人口占总人口的比重。随着剩余财产深度和广度上的大幅增加,资金内在的保值增值需求越来越强烈;另一方面,经济的活跃使得投资机会增大,社会对资金的需求增加。解决这两方面问题的途径之一,就是剩余资金拥有者与需求者之间进行融资。然而,直接融资存在着两大难题:一是人们很难知道剩余资金拥有者或需求者是谁,在哪里,怎样取得联系,他们拥有或需要多少资金,愿意付出多少贷款利息或希望得到多少投资回报;二是人们很难对投资风险进行及时于是,作为金融中介的银行便大大发展起来。银行之所以此时发展起来,是因为银行相对个别剩余资金拥有者或需求者具有两大优势,从而解决了直接融资的两大难题。银行的第一个优势是信息。银行掌握了大量关于投资双方的信息,能够很快找到资金的买卖双方并将他们撮合在一起。银行的第二个优势是投资风险控制。银行掌握着贷款方的信用情况,控制着贷款方的账户和抵押物,可以有效采取回避、分散和转移等风险管理手段,也可根据需要及时采取抵押物保全和拍卖以及要求提前还贷等风险控制措施。由于这两大优势,剩余资金拥有者愿意付出降低收益的代价,以换取投资的安全和加快资金的周转。剩余资金需求者也愿意付出较高的贷款利息,以提高融资速度和降低管理成本。于是,大量剩余资金向银行集中并从银行贷出。银行成为现代最在银行包办融资服务的前提下,个人理财非常简单,只是将钱存入银行就万事大吉,或向银行提出贷款申请就行了。在这种情况下,人们自然很少20072(193)学术论坛.[务,是我国个人综合理财服务的目标模式。我国金融界为实现这一目标,开创了理财产品自我组合模式、银行代理组合模式、金融集市组合模式和跨界自我整合模式;而构建个人综合理财平台整合金融资源,开展分业框架下跨行业合作,是实现理财规划师目标模式的有效路径。[髡呒蚪閉赵立航,广东商学院金融学院副院长,教授,广东[F83248[]A[10044434(2007)02012404的热潮。剩余财产的出现和经济发展对资金的需求催生间接融资市场有效的控制。大的融资市场。NO22007广州
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规划师职业最鬼茬舞链翳姐舛兹’龋辅爱展起来。融机构,直接面向个人像庭提供个人综合理财服难,要自己进行金融理财工具组合就