文档介绍：第六章项目融资的现代模式
BOT模式
BOT模式的衍生模式----BT模式
ABS模式
BOT在我国
20 世纪末的十年, 亚洲地区每年的基建项目标底高达 1300 亿美元。许多发展中国家纷纷引进 BOT 方式进行基础建设, 如泰国的曼谷二期高速公路, 巴基斯坦的 Hah River 电厂等等。 BOT 方式在中国出现已有十年有余,1984 年香港合和实业公司和中国发展投资公司等作为承包商和广东省政府合作在深圳投资建设了沙角 B 电厂项目, 是我国首家 BOT 基础项目。但在具体做法上并不规范。 1995 年广西来宾电厂二期工程是我国引进 BOT 方式的一个里程碑为我国利用 BOT 方式提供了宝贵的经验。此外,BOT 方式还在北京京通高速公路、上海黄浦延安东路隧道复线等许多项目上得以运用。
第一节 BOT模式
BOT的项目融资基本概念
定义
特许权协议
BOT模式的结构分析(参与人)
BOT模式的基本操作程序
BOT项目中的合同关系
案例分析
BOT项目融资基本概念 -定义
BOT的含义
BOT 是英文Build -Operate -Transfer(建设、经营、转让)的缩写,代表一种新的项目融资和管理模式。
对一个项目投融资建设、经营回报、无偿转让的经济活动全过程典型特征的简要概括
适用项目
竞争性不强的行业或有稳定收益项目,如水厂、电厂、收费公路(传统上由政府公共部门专营的基础设施项目)
BOT项目融资的基本思路
东道国政府提供建设和经营的特许权协议,作为融资基础
本国或外国公司作为项目的投资者和经营者安排融资,承担风险,开发建设,在有限的时间经营项目获取商业利润
根据协议将该项目转让给相应的政府机构。
又称为“暂时私有化过程”-“特许权融资”
BOT特许经营协议的主要内容 ----基本条款
(1)、项目的设计要求、承包商的具体义务、工程如何施工及采用的施工技术、工程建设质量的保证、工程的进度及工期延误处理等方面的规定。
(2)土地征收和使用的规定。土地征收是由项目公司还是由政府部门承担。如由政府部门承担,将土地修整到什么程度,项目公司才介入。在一般情况下,土地征收、居民迁徙等事项由政府或政府部门委托的公共机构来承担,外国公司是不直接介入的。在明确了征地事项后,还应明确项目公司对土地的使用方式、使用年限、征地费用的承担及偿还事项等。
(3)项目的融资及其方式。此条款主要是规定一个BOT项目将如何进行融资、融资的利率水平、资金来源、双方同意将采用什么样的方式融资等;此外,还包括收益的分配、支付方式、外汇兑换、经济担保及税收等内容。
特许权协议3
(4)项目的经营及维护。规定项目公司运营和维护合同设施的方式和措施,项目公司、政府等各方的权利义务,服务标准、收费标准、收费记录的检验,运营维护商的选择和责任
(5)能源物资供应。例如在燃煤电站BOT项目的特许经营协议中,规定东道国政府应保证按时、按质地向项目公司供应燃煤或其他能源物资,以及规定所供能源的价格等。
(6)项目的成本计划、收费标准的计算方式。项目公司将如何向项目设施的用户收取服务费、计价货币币种等内容以及遇到特殊情况需对收费标准作出调整的可能性及其程序等。
(7)项目的移交。规定项目移交的范围、运营者对设施进行最后检修的方式、项目设施风险转移的时间、项目设施移交的方式及其费用的负担、移交的程序如何商定等。
特许权协议4
(8)协议双方的一般义务。东道国政府的一般义务,指保证纳税优惠、进出口、入境、就业许可等其他优惠政策,确保第三方不予干涉等。项目公司的一般义务,指遵守法律法规、安全和环境标准的义务,保护考古地质和历史文物的义务,以及保险、纳税、利用东道国劳动力义务等。
(9)违约责任。出现违约情况后的处理和补救措施,包括协议终止及各种类型的赔偿责任。
(10)协议的转让。协议的权利和义务能否转让,在何种情况下可以由哪一方进行转让及转让或处置,包括抵押、征收的限制条件,如对设置财产抵押权的限制等。
(11)争议解决和法律适用条款。争议解决方式一般选择协商或仲裁,如选择仲裁则必须明确仲裁机构、地点、仲裁规则、适用法律、语言、费用的承担等。
(12)不可抗力。它指不可抗力情况的范围,发生不可抗力情况后的通知程序,风险与费用的分配与承担,终止协议后双方的义务,如文件的归属、保密等。
特许权协议6 -业主政府部门权责
业主政府部门的权责
特许权在特许期内有排他性,不能再将该项目授予其他人
提供必要的承诺和保证,如取得土地使用权协议
提供与项目有关的基本服务,如公路交通
授予一定的税收优惠政策,如税收减免政策
可能的话,提供关键材料和购买产品;提供一定风险担保
授予项目公司如特许权授予者违约,可单方面终止特许