文档介绍：§2 外汇、汇率和外汇市场 § 外汇与汇率 § 外汇市场 § 外汇交易 § 外汇风险及其管理
学习目标
掌握外汇和汇率的基本概念和汇率的标价方式,并能熟练进行汇率套算。理解不同货币本位制下汇率的决定基础。
了解外汇市场的概况与构成,熟悉外汇市场的报价情况,掌握外汇交易的基本种类、外汇市场交易运作的规则和程序。
掌握外汇风险的概念,熟悉外汇风险的分类和风险发生的原因,熟悉外汇风险管理的各种方法。
§2 外汇、汇率和外汇市场 § 外汇与汇率
一、外汇
(一)概念
“国际汇兑”(Foreign Exchange)的简称
动态:汇、兑
纽约银行A
伦敦银行B
通过支付凭证
把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币,以清偿国际间债权债务的一种专门性的活动。
$
￡
动态
静态:国际支付手段
以外币表示,用于国际结算的支付手段。
(二)范围
IMF:“外汇是货币行政当局(央行、货币管理机构、外汇平准基金组织和财政部)以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权”。
我国:
1外国货币,包括钞票、铸币等
2外币有价证券,包括政府公债、国库券、公司债券、股票等
3外币支付凭证,包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等
4其他外汇资产,包括在国外的人寿保险以及境内居民在境外的稿酬、版税、专利转让费
(三)特征
1对外支付性
2自由兑换性
可自由兑换货币(Convertible Currency)
(1)对国际收支中的经常项目不加限制
(2)不采取差别性的多种汇率——实行单一汇率
(3)在其他国要求下有责任以对方可接受的货币或黄金回购对方经常项目下所积存的本国货币
——国际货币基金组织的第八条款,IMF Article Ⅷ
3普遍接受性
(四)种类
1 按是否可自由兑换
自由外汇记账外汇
2 按外汇不同来源或用途
贸易外汇非贸易外汇
3 按外汇买卖交割期
即期外汇远期外汇/期汇
二、汇率 foreign exchange rate
(一)概念
将一国的货币折算成另一国货币时使用的比率。
(二)标价方法(Quotation)
直接标价法(Direct Quotation)
以一定单位外国货币为基准,将其折合成一定数额的本国货币。