文档介绍：课程类别:专业基础课
开课学期:第四、五学期
指定教材:
吴晓求,《证券投资学》,中国人民大学出版社,2009年
参考教材:
兹维。波迪,《投资学》中国人民大学出版社
21世纪证券系列教材:吴晓求主编:《证券市场概论》、《证券投资分析》、《公司发行与承销》、《公司并购原理》、《证券投资基金》等
教学目的:
证券投资学作为一门专业基础课,是引领人们进入金融学术殿堂的概论性课程。通过学****本课程使学生掌握关于证券投资的基础知识、有价证券价格决定及证券组合基础理论;掌握证券投资的基本分析的理论和方法,了解证券投资技术分析的基本原理;正确理解证券市场的基本功能,了解证券监管现的基本理论。
导论
开放的经济体系与现代金融体系;
经济体系的经济特征:经济全球化、市场一体化和资产证券化;实质经济与虚拟经济;现代金融的作用;传统金融与现代金融的区别;现代金融体系与资本市场;中国资本市场的可持续性发展;中国金融崛起的两个外部条件;发展资本市场的重要性。
第一章证券投资工具
第一节投资概述
1 .投资的定义和目的
投资是货币转化为资本的过程。
投资的目的有:本金保障;资本增值;经常性收益。
风险指“未来结果的不确定性或损失”,进一步定义为“个
人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这
种可能性的判断与认知”。
风险偏好有三类:风险规避;风险中立;风险爱好。
第二节债券
债券是一种金融契约,是债权债务凭证。债券概念的四层含义。发行人;购买人;发行人义务;法律效力
四个基本要素:债券面值;票面利率;付息期和偿还期。
四个特征:偿还性;流通性;安全性和收益性。
对债券可以从是否约定利息划分、债券券面形态、发行主体、是否有财产担保、是否能转换为公司股票、利率是否固定、是否能够提前偿还、偿还方式等不同角度进行分类。
(1)是否约定利息
零息债券;附息债券;息票累积债券
(2)发行主体
政府债券;金融债券;公司债券
(3)有无担保
抵押债券;信用债券
(4)能否转换
可转换债券;不可转换债券
(5)能否赎回
优点:资本成本低;具有财务杠杆作用;所筹集资金属于长期资金;筹资的范围广、金额大。
缺点:财务风险大;限制性条款多,资金使用缺乏灵活性。
债券收益率是债券收益与其投入本金的比率,通常用年率表示。
债券的收益率可以分为债券出售者的收益率、债券购买者的收益率和债券持有期间的收益率。掌握几种债券收益率的计算。
基本公式
债券收益率=(到期本息和-发行价)/发行价格*偿还期限*100%
出售者的收益率=(卖出价–发行价+利息)/(发行价*持有年限)*100%
购买者的收益率=(到期本息和-买入价)/(买入价*剩余年限)*100%
持有期间收益率=(卖出价–买入价+利息)/(买入价*持有年限)*100%
第三节股票
股票是股份凭证,代表持有者对股份公司的所有权(综合权)。股票的概念包括两个方面的内容。
(1)出资证明(2)权利证明
2. 股票的特征
不可偿还性;参与性;收益性;流通性;价格的波动性和风险性;
(1)按上市地点
A股;B股;N股;H股;S股等
(2)股票代表的权利
普通股;优先股
两者区别:见教材P33
(3)其他分类
记名和不记名
股改和未股改
ST;*ST